【取消量化交易，为什么十分无理？】

近三年来，关于取消量化高频交易的呼声不断，管理层给出的方案是：每秒钟下单撤单不得超过300笔，全天下单撤单不得超过20000笔。同时，如果出现频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压行为，监管也要出手。

客观上，我也不赞成设定每秒300笔、每天20000笔这样的门槛，因为这样设定也缺乏很硬的依据。另外，经过认真了解，所谓美国规定“每秒15笔”是个假新闻。规定每秒多少次这样的方式，会引起监管失效，因为量化交易机构可以设定好笔数，确保所谓合规。

不过，对现在的量化交易监管模式有意见，与所谓“取消量化交易”的主张不能划等号。资本市场是个交易市场，全球的资本市场有各种交易工具和交易模式。把量化交易工具拒之门外，缺乏太硬的道理。

有人说，为什么倡导长线投资、鼓励耐心资本，又允许量化交易这种短线交易呢？这不是矛盾的吗？其实，这不是监管矛盾，也不是交易工具矛盾，而是市场本身就是矛盾的。没有短线哪里有长线？都是长线投资，市场是不是改为存款市场更佳？短线交易必然存在，但是监管不可以鼓励短线交易。

那么，又怎么看待高频量化交易呢？一是，允许这样的短线交易存在，二是对其弊端进行限制。所以，正确的监管思路是，不限定交易次数，而看交易本身是否带来交易价格紊乱，是否扰乱了报价秩序，是否配合其它手段欺诈了其他投资者。

同时，量化交易者获得交易所额外的信息支持，也应当予以处罚。