7月1日A股午评（下半年开局）

一、午盘核心数据

截至午间收盘：
沪指+1.08%，报4138.65点；深成指+0.41%；创业板-0.39%，科创50小幅回落。
两市半日成交2.42万亿，同比显著放量；超4500家个股上涨，近200只个股封板，个股普涨、指数严重分化，典型存量资金搬家行情。

二、盘面核心特征：权重搭台，高位成长集体退潮

1. 风格切换明确
半年机构考核结束，资金开启大范围高低切换。上证50、沪深300大涨，主板低位板块全线爆发；上半年抱团的高位AI算力、光模块、储能逆变器遭遇集中兑现，创业板承压，黄白线大幅背离。

2. 领涨主线（低位修复+大金融）

• 大金融：券商全线爆发，华安证券、天风证券、国盛证券涨停，保险同步走强，成为指数护盘核心。

• 农林养殖：猪肉、养鸡批量涨停，新希望、傲农生物、益生股份封板，生猪周期迎来价格预期修复。

• 化工材料：氟化工、电子特气持续强势，多氟多三连板，多只20CM个股走强。

• 超跌赛道：创新药、地产低位个股批量反弹。

3. 领跌方向（高位兑现）
CPO光模块、高速铜缆、PCB、储能逆变器、高位半导体批量杀跌，阳光电源大跌超10%，通信、电力设备成为主力资金主要流出方向。

三、资金动向

主力资金大幅流出电子、通信、电力设备等高估值成长赛道；净流入非银金融、基础化工、农林牧渔、医药低位品种，没有场外增量大举进场，全部为场内调仓换股。

四、下午行情展望

1. 沪指站稳4130点支撑，短期阻力4160一线；创业板短期还需要消化高位抛压，大概率维持震荡偏弱。

2. 放量分化格局会延续，高位抱团股很难快速企稳，资金会继续向中报业绩确定的低位滞涨品种迁移。

3. 操作策略：坚决不追券商短线冲高；高位科技股逢高减仓规避淘汰赛风险；低吸两条方向：
①低位大金融、高股息蓝筹；
②养殖、化工、医药等中报业绩反转的底部放量标的。保持五成左右仓位，只做回踩低吸。

个人观点，仅供参考，风险自担。