2026年7月1日A股午评（下半年首个交易日）

一、午盘核心数据

截至11:30休盘：

• 上证指数：4141.72，+1.08%，站稳4100关口

• 深证成指：16262.35，+0.41%

• 创业板指：4318.66，-0.39%，成长赛道明显承压

• 两市半日成交：2.42万亿元，较昨日放量超3100亿，交投明显回暖

• 个股结构：4553只上涨、931只下跌，涨跌比接近5:1；涨停198家、跌停7家，市场赚钱面大幅拓宽

二、盘面核心特征：极致高低切换

今日是7月开局第一天，存量资金大规模调仓，权重蓝筹走强、高位成长杀跌，分化格局突出：

1. 领涨主线（资金大幅流入）

◦ 大金融：证券、非银金融全线爆发，天风、华安、国盛证券涨停；东方财富主力净流入15.81亿居全市场首位，金融IT同步走强

◦ 农林牧渔/养殖：猪肉、家禽集体涨停，新希望、傲农生物、益生股份封板，周期涨价预期驱动

◦ 周期化工：制冷剂、氟化工延续强势，多氟多3连板；电子特气20CM涨停，化工顺周期资金抱团

◦ 机器人、地产基建、半导体设备小幅异动，低位蓝筹修复补涨

2. 领跌主线（主力资金大额流出）

◦ 电子、光模块、CPO、储能逆变器跌幅居前，阳光电源大跌超13%，京东方净卖出38亿，高位算力、新能源赛道集中兑现离场

◦ 通信、光学光电子、电网设备遭资金持续抛售，上半年涨幅较大的小票承压明显

三、资金流向解读

半日主力资金呈现腾挪切换，无大规模增量进场：

• 净流入板块：非银金融63.51亿、证券55.67亿、农林牧渔9.45亿、基建、基础化工

• 净流出板块：电子154.32亿、通信88.82亿、电新69.75亿、光学光电子69.75亿
简单总结：资金从高位科技、新能源出逃，转向低位金融、农业、周期，典型高低估值轮动行情。

四、午后思路与风险提示

机会方向

1. 券商板块放量突破箱体，若午后持续放量，短期上行空间打开，可持有底仓观望；

2. 养殖、氟化工顺周期具备涨价逻辑，短线趋势完好；

3. 半导体设备、中字头基建低位修复，适合低吸博弈反弹。

风险提醒

1. 7月进入中报密集披露期，高位AI、逆变器、光模块个股谨防业绩不及预期杀估值；

2. 创业板持续走弱，高位成长赛道短期规避追高，逢反弹减仓兑现；

3. 当前为存量资金博弈，成交量若无法持续放大，指数冲高后存在震荡回落压力。

午盘总结

七月开门红，沪指权重托底、个股普涨，但赛道割裂严重。操作上优先布局低位低估值修复主线，高位高成长题材不追涨，借反弹完成仓位高低切换，午后重点观察券商板块持续性与两市成交量能否维持高位。

风险提示：以上内容仅为盘面客观复盘，不构成任何投资建议。