科技仍领涨！A股上半年收官，7月行情怎么走

6月30日A股完成上半年收官，行情极致分化，资金扎堆半导体、CPO等科技赛道，煤炭、银行、消费持续走弱，券商、医药短暂反弹但没有持续性。全天缩量上涨，属于存量资金回流科技，并非全面普涨行情。

上半年市场冰火两重天，电子、通信板块涨幅遥遥领先，不少科技新股走出数倍行情；消费、农林牧渔等传统板块大幅回撤。机构一致认为，医药、金融只是科技调整后的避险轮动，没有基本面支撑，不存在全面风格切换。

7月行情会迎来明显变化：上旬资金回流带动修复，中旬中报集中披露，个股业绩差距拉大，下旬美联储议息叠加财报收尾，市场波动会明显放大，行情核心从炒预期转向业绩兑现。

短期有五大风险需要留意：中报业绩不及预期、美债利率扰动北向、大额IPO分流资金、政策不及预期、科技赛道交易拥挤追高容易被套。

操作思路上，科技依旧是全年主线，但内部要高低切换，重点拿半导体设备、存储、光模块等业绩确定标的；小仓位布局低位消费电子做对冲，少量配置高股息防御板块。总仓位控制七至八成，留出现金等待回调加仓，纯题材小票尽量提前兑现规避中报风险。