7.1盘前前瞻｜半年收官复盘+七月主线完整梳理

伴随6月行情收官，上半年科创成长赛道走出显著超额收益，7月作为十五五规划政策集中落地窗口，市场资金布局逻辑迎来清晰切换

一、三大主线核心逻辑拆解

1. 提质增效（显示玻璃基板）
面板行业底部回暖，行业降本增效驱动产业复苏，终端需求稳步修复，细分龙头估值处于低位，适合波段轮动布局。
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2. 国产替代（半导体全产业链）
政策持续加码芯片自主可控，覆盖晶圆制造、算力基础设施、AI芯片、功率半导体四大刚需赛道，是贯穿下半年的核心主线，具备长期成长空间。
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3. 产能扩容（全球存储产业链）
海外存储大厂持续涨价，AI算力拉动存储需求持续走高，围绕四大海外存储厂商配套国内上下游企业，产能扩张周期打开业绩上行空间。

二、7月盘面关键交易纪律

1、行情依旧以结构性分化为主，成交规模无法全面判断市场强弱，重点观察涨跌家数、主线资金扩散力度；
2、半导体板块不再适合无脑追高，优先观察大盘核心标的资金承接力，等待低位设备、封测细分扩散机会；
3、CPO、消费电子仅作为主线分支轮动行情，难以独立走出持续主线行情；
4、高位题材小票波动加剧，控制仓位，减少短线频繁交易。

选股核心规则附图底部：主线景气优先，叠加落地兑现度、主营业务占比、题材共振多重维度筛选。

盘前总结

短期外围情绪带来开盘支撑，但存量博弈格局未改变，7月行情重在细分赛道取舍，围绕科技自主、存储周期两大核心逻辑逢调整布局，规避纯题材无业绩支撑高位个股。

风险提示：内容仅行业资讯整理，不构成投资操作建议，市场有风险，入市需谨慎。

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