北向资金结构拆解！外资分批布局两大赛道，规避高位题材兑现

今日北向资金维持稳步净流入态势，资金流向高度分化，清晰暴露外资下半年核心配置思路，对市场主线形成强力加持。

外资加仓核心分为两大方向：第一是半导体设备、PCB、军工电子等硬核制造赛道，海外存储涨价、AI硬件需求爆发，国内产业链估值性价比突出，长线外资持续分批低吸；第二是创新药、医疗器械低位龙头，医药板块长期调整后利空出尽，外资看好中长期估值修复空间，持续底仓布局。

反观上半年短期翻倍、缺乏订单支撑的高位题材小票，北向资金持续逢高减仓兑现。外资投资逻辑侧重中长期基本面，不会参与短期情绪炒作，减仓行为直接释放高位题材回调预警信号。

跟随外资布局思路，操作上同步减持高位纯概念标的，逢分歧布局外资持续加仓的低位绩优赛道，兼顾安全性与中长期上涨空间，适配当前中报业绩定价的市场环境。