铁粉计划，随手点赞！#MLCC #被动元件 #AI 算力 #周期涨价
\(铜峰电子(sh600237)\) \(风华高科(sz000636)\) \(法拉电子(sh600563)\)【国金电子丁彦文】被动元件调整点评再更新 - 260630
MLCC：
1、当前市场流传的涨价消息，村田暂未正式调价，后续有望在 8-9 月缩减消费电子产能、转向 AI 领域产能布局；太阳诱电早在 5 月就计划缩减、退出消费电子市场，海外原厂产能转移将给国内厂商带来大量外溢订单。
2、行业涨价需要原厂正式调价函才能形成一致预期，7 月大概率会迎来密集涨价公告，重点关注三星近期即将发布的涨价函。
3、风华短期股价异动不会改变行业基本面趋势。当前下游客户已经开启备货，渠道与现货库存持续去化，叠加海外厂商主动收缩消费类产能带来真实需求增量，本轮涨价周期具备较强持续性，并非短期题材炒作。信息来源：国金证券电子行业研报（260630）、产业一线调研数据、财联社、雪球公开研报资讯