有了算力——出海链国产链——市场的灵魂又回来了

进入七月，从大盘节奏看，中旬之前大概率仍以震荡为主，但月末之后，边际改善的预期将逐步升温，市场有望在震荡中酝酿新高。具体应对上，若上证指数能站稳4107点，并有效突破4175点，则维持高仓位不变；若整体仍处震荡结构，则在不有效跌破6月低点的前提下，采取箱体操作策略，耐心等待方向明朗。

当前有两个关键时间窗口值得重视：

1. A股业绩验证窗口（6月中下旬—7月15日）：中报业绩预告进入集中披露期，7月上旬为高峰。重点跟踪AI算力、半导体等方向的盈利兑现能力，业绩超预期个股有望走出独立上涨行情。
2. 全球科技情绪风向标（7月下旬）：微软、谷歌、亚马逊等海外科技巨头将发布季度财报，其AI业务营收增速将直接影响全球AI板块整体情绪，是判断科技主线持续性的重要外部参考。

技术面上，上证4107点是上次奔走型中枢所在位置，也是强弱分水岭。近期能否站上此点位，是判断下半年能否创新高的关键信号。目前市场临近变盘，处在可观察范围内。影响市场的利空因素正逐步消散，美联储加息预期窗口在9月或12月，尚远。只要增量资金入场，乐观预期就有支撑。

创业板30分钟级别已回到双头形态以内，接近箱顶区域，短期注意节奏，此处或有争夺。操作上，建议适度远离过热题材板块，转向业绩确定性更强的光模块、CPO及PCB等方向。题材虽赚钱效应爆棚，但一旦节奏踩错，受伤同样迅速。守得住业绩，才等得来风。

（观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）