一、核心龙头（直接绑定康宁、玻璃桥核心载体，逻辑最纯正）

1.京东方A000725

国内唯一与康宁签订3年独家战略合作，康宁输出光波导专利、特种玻璃配方；9.93亿玻璃基封装试验线全线打通，量产8/12英寸超薄玻璃晶圆，是玻璃桥国产化核心基材供应商，中军容量标的。

2.沃格光电603773（弹性龙头）

A股唯一打通TGV激光打孔-填铜-RDL布线完整全流程企业，采购康宁7059特种玻璃原片深加工；玻璃光波导、CPO基板送样中际旭创、英伟达算力链路，玻璃桥中游精加工核心环节，短线弹性最大。

3.飞凯材料300398

康宁全球两大光纤涂覆树脂核心供应商，康宁为第一大海外客户；玻璃桥带动AI高密度光纤扩产，光纤耗材直接放量，同步布局玻璃基板配套电子化学品。

二、上游玻璃基材/原料（玻璃桥母材刚需，中长期受益）

1.彩虹股份600707

高世代无碱超薄玻璃原片龙头，现有产线可技改生产半导体硼硅玻璃，供给玻璃桥底层基板母材。

2.凯盛科技600552

中建材特种玻璃平台，自研低膨胀硼硅玻璃，8英寸TGV玻璃基板、光波导基材送样头部光模块厂商。

3. 红星发展 600367

全球稀缺5N高纯碳酸锶生产商，高端玻璃基板调节热膨胀系数核心原料，康宁、肖特种玻璃产线刚需耗材，壁垒极高。

4.石英股份603688

6N高纯电子级石英砂，所有特种玻璃熔炼核心主材，批量供货康宁、国内玻璃基板厂。

三、CPO光互连下游（玻璃桥替代FAU光纤阵列，行业扩容受益）

玻璃桥解决CPO耦合痛点，加速3.2T/6.4T光引擎落地，光模块、无源器件同步受益：

1.中际旭创、新易盛：全球高端光模块龙头，率先测试玻璃基耦合方案

2.天孚通信、太辰光：光纤连接器、精密耦合组件龙头，适配玻璃桥光路对接

3.华工科技、光迅科技：硅光芯片+CPO一体化布局，国内算力光引擎核心厂商

四、配套加工设备（卖水逻辑，确定性高）

TGV玻璃通孔、超薄玻璃切割需要超快激光设备，需求同步爆发：

大族激光、帝尔激光、德龙激光、海目星（超快激光打孔设备）

五、二线配套标的

1. 美迪凯：玻璃晶圆微纳钻孔、镀膜精密加工

2.戈碧迦：国产半导体封装硼硅玻璃原片厂商，供货沃格光电

3.深天马A：布局玻璃基TGV封装基板，协同面板玻璃技术转化

补充逻辑区分

1. 短期炒作弹性：沃格光电、红星发展、帝尔激光（小盘+TGV/上游耗材/设备）

2. 中长期稳健中军：京东方A、彩虹股份、飞凯材料（绑定康宁、量产落地）

3. 下游赛道共振：中际旭创、天孚通信（CPO算力主线叠加）