利好！斥资3亿布局功率半导体，赛道高景气度凸显

一、公告简读

6月30日美畅股份公告出资3亿元入股龙腾半导体，持股约5.73%。

1. 光伏企业跨界入局，产业资本重金布局，印证功率半导体长期发展空间。新能源车、储能、工控、消费电子多赛道带动器件需求回暖。
2. 本次仅财务投资，不参与企业运营；标的目前仍处于亏损、负债偏高状态，存在不确定性。主营各类MOS功率器件，贴合当下复苏需求。
3. 消息提振板块情绪，叠加海外芯片涨价、本土替代提速，板块有望迎来估值修复。

二、赛道核心逻辑

1. 新能源车、储能、光伏、工控、快充需求同步增长，功率器件量价齐升。
2. 本土替代空间广阔，下游厂商逐步切换国产器件，行业成长空间充足。
3. 海外大厂上调产品价格，叠加上游原料降价，国内企业盈利持续改善。
4. 近期多家产业资本加码赛道，长期成长逻辑得到资金认可。

三、板块核心标的

1. 斯达半导：国内车规IGBT龙头，覆盖新能源、储能，业绩弹性大
2. 扬杰科技：MOS、二极管龙头，全品类布局，估值性价比高
3. 士兰微：IDM一体化厂商，布局MOS、IGBT、碳化硅，自有晶圆产能
4. 时代电气：轨交+车用高压IGBT龙头，央企背景，订单稳定
5. 东微半导：高压MOS细分龙头，光伏储能赛道高弹性标的
6. 华润微：老牌IDM企业，代工+器件双业务，业绩走势稳健

风险提示

本文仅客观梳理公告与行业逻辑，个股仅作板块举例，不构成投资建议。行业存在价格波动、订单不及预期、技术迭代等风险，股市波动较大，交易盈亏自行承担。#高位买入黄金难解套##全球股市三大变数显现##a股##今日看盘#