冰火两重天！光伏7月产业链分化加剧

光伏产业链迎来明显结构性撕裂，一边控产去库存，一边逆势增产。

最新调研显示，7月头部硅片企业整体计划减产5%～6%，部分基地甚至因检修而阶段性停产。当前硅片龙头库存高企，海外订单走弱，海运费飙涨更让出口通道受阻，减产是缓解库存压力的必然选择。

而电池片一侧，却是另一番景象。7月排产不降反升，一体化组件厂加速配套提产，专业电池厂亦无减产安排。尽管终端需求依旧疲软，供给端仍维持高位运转。

这“一减一增”背后，折射出光伏行业当前最残酷的现实——不是不想停，而是停不起。

硅片减产是为了“活下去”，电池片扩产是为了“不掉队”。在行业寒冬里，一体化龙头宁可忍受短期亏损，也要保住市场份额，等待对手倒下、格局重塑的那一天。这也意味着，眼下并非行业整体拐点，而是结构性博弈的进一步加剧。

短期看，7～8月中报季将至，光伏板块业绩压力不容忽视。全产业链价格仍在底部徘徊，盈利修复尚需时间，盲目抄底风险不小。

但拉长周期看，政策端已明确“治理低价无序竞争”，“十五五”能源规划也为行业打开了远期空间。每一次惨烈出清，都是龙头崛起的前夜。

后续重点关注：硅片减产执行力度、出口订单变化及一体化企业排产节奏。熬过这个夏天，才能看见真正的转折。