国民技术更新：（0630）
[Fireworks]MCU现状：MCU芯片负责执行简单，实时且低功耗任务。广泛应用于汽车，工控家居等领域。目前主要由国际厂商领先。今年来由于#AI相关需求挤压成熟制程产能，32位高端MCU开始涨价潮：1月中微提价，3月国民提价，英飞凌和意法7月准备第二轮涨价。#类似3月的MLCC，高端MCU在7月正式开启涨价周期。

[Fireworks]光模块MCU: 负责监控上报模块内温度，电压和光功率等参数以确保光模块稳定运行，目前由海外大厂主导，#国产化率不到5%。从800G光模块开始配备一颗32位MCU，1.6T需要配备2颗32位高速MCU。今年光模块MCU约50亿人民币，明年由于1.6T光模块放量，#光模块用MCU市场超100亿。目前光模块MCU只有国民技术和兆易创新有相关产品，国民今年1月推出国内首款用于800G和1.6T的MCU，兼容海外主流厂商MCU，#领先兆易约一年，报价仅为海外大厂的一半。目前已经切入华工索尔思，#中际xys等预计三季度小批量发货，今年光模块MCU收入5KW，对应250万支光模块。明年随着国产替代放量，光模块MCU有望为公司带来#20亿+营收，对应6亿利润。

[Fireworks]其他看点：传统MCU业务复苏，高端MCU涨价；服务器电源管理MCU深度绑定大厂MPS（NV电源管理份额50%），按照单柜价值约4.5K计算，明年#2亿+营收；下半年公司计划剥离石墨负极材料业务，聚焦芯片主业。

[Packet]业绩：今年营收19E+,增速40%+；若剥离石墨业务及不考虑MCU涨价，明年传统MCU 12E+2E电源+20E光模块MCU，9亿利润，第一目标#300E。