6月30日为A股上半年收官节点，机构年末调仓特征极致明显。市场资金高度聚焦AI算力硬科技主线，电子、通信、计算机三大成长赛道获百亿级主力净流入，抱团核心硬件龙头；医药、银行、基建、消费等传统低景气板块遭集中兑现出逃，高位半导体小票获利了结情绪浓厚，整体呈现强成长、弱价值的结构性分化行情。

主力资金净流入板块（TOP5）

1.电子｜净流入271.52亿
核心逻辑：AI服务器硬件刚需爆发，面板周期回暖、半导体国产替代共振，半年末机构核心抱团赛道
TOP6：京东方A、胜宏科技、沪电股份、中芯国际、海光信息、澜起科技

2.通信｜净流入112.77亿
核心逻辑：800G/1.6T光模块订单饱满，CPO技术迭代提速，海外云厂商算力建设持续加码
TOP6：新易盛、立讯精密、中际旭创、光迅科技、中天科技、亨通光电

3.电力设备｜净流入40.58亿
核心逻辑：储能装机需求高增，新能源汽车产业链景气延续，电网新型基建持续落地
TOP6：宁德时代、比亚迪、阳光电源、亿纬锂能、国电南瑞、天华新能

4.计算机｜净流入39.85亿
核心逻辑：国产智算中心建设加速，国产服务器、AI芯片、数据中心设备持续受益
TOP6：中科曙光、浪潮信息、深科技、紫光股份、金山办公、寒武纪

5.机械设备｜净流入8.90亿
核心逻辑：半导体设备、工业机器人国产替代提速，高端制造政策加持
TOP6：大族激光、拓普集团、科沃斯、中微公司、北方华创、埃斯顿

主力资金净流出板块（TOP5）

1.医药生物（含半导体材料）｜净流出32.63亿
核心逻辑：高位标的半年涨幅过高，半年末机构集中止盈，资金分流至硬科技赛道
TOP6：兆易创新、江波龙、太极实业、雅克科技、立昂微、中船特气

2.建筑装饰｜净流出16.38亿
核心逻辑：地产链需求持续疲软，基建订单增速放缓，板块景气度低迷
TOP6：东方雨虹、伟星新材、中国建筑、海螺水泥、金螳螂、东方园林

3.银行｜净流出12.50亿
核心逻辑：行业息差持续收窄，高股息避险吸引力下降，资金全面切换成长赛道
TOP6：招商银行、工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行

4.交通运输｜净流出9.80亿
核心逻辑：消费出行、物流、航运复苏不及预期，行业业绩增长乏力
TOP6：顺丰控股、中远海控、中国中免、上海机场、圆通速递、韵达股份

5.食品饮料｜净流出8.50亿
核心逻辑：终端消费复苏疲软，渠道库存偏高，板块缺乏增量催化
TOP6：贵州茅台、五粮液、伊利股份、泸州老窖、海天味业、蒙牛乳业

全天资金主线极度清晰，AI算力硬件全链条为唯一抱团主线，传统价值、消费、地产链全面资金流出，市场结构性极致分化，短期硬科技龙头溢价行情延续。

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