半导体成熟制程中长期景气度拉满
收盘看到机构最新行业调研，这次成熟芯片涨价和以往库存周期短期波动不一样，核心是AI硬件持续抢占产能、海外大厂缩减老产线双重因素，预估涨价行情能延续到2027年，供需紧张会维持很长一段时间。

台积电、三星缩减低毛利成熟产线，大量电源、功率芯片订单慢慢转移到国内8/12英寸晶圆厂，客户完成验证后很难回流，本土代工迎来份额提升窗口。

梳理下半年细分看点：
1、成熟制程本土晶圆代工，量价同步提升，承接外溢订单；
2、功率、电源模拟芯片，成本传导顺畅，业绩预期稳定；
3、半导体设备材料，各大工厂扩产带动持续采购，产业链刚需赛道。

大家现阶段更看好代工还是功率芯片这条细分？

仅客观梳理行业资讯与机构观点，不构成任何投资建议，行业存在周期波动风险，理性参考。