6月29日国常会专门聚焦人工智能发展，正式把“人工智能+”从顶层规划推进到落地落地实操阶段，释放超强政策利好：
全面推进“人工智能+”落地，依托国内完整产业链、海量应用场景，加速AI产品商业化；加码核心技术攻坚，大力建设超大型智算集群，补齐高质量数据供给短板。

放眼全球，AI军备竞赛已经白热化。陆家嘴论坛上摩根士丹利高管提到，全球每年AI投入高达1万—1.5万亿美元，不只是各大科技公司砸钱扩产，更是各国比拼核心竞争力的战略赛道。对咱们A股股民来说，这份顶层政策，直接给出了清晰完整的AI投资路线。

一、AI主线全年领跑，行情远没走完，不存在泡沫

今年AI是A股绝对核心主线，涨幅肉眼可见：
年内科创50大涨51.2%，创业板涨超30%，大幅甩开市场平均收益，多家券商一致认定算力产业链是本轮行情核心引擎。
很多人担心AI涨太多见顶，其实大可不必：
券商数据显示，当前算力赛道整体PEG仅0.96，过往成长主线泡沫期估值普遍在2-3倍，核心标的估值依旧合理；招商证券也判断，中长期算力、化工供需缺口持续存在，AI大行情下半场还有充足上涨空间。

二、三大细分赛道，含金量一次讲透

1. 算力基建：AI时代的水电煤，业绩最稳确定性拉满

不管AI模型、机器人怎么发展，算力硬件都是刚需，属于整条产业链最上游根基。
行业投入规模肉眼可见：2026年国内算力基建投入4500亿，十五五整体累计投入突破2万亿。
业绩早已兑现：一季度电子板块整体利润同比大增50.5%，细分赛道爆发力惊人——科创芯片利润翻2倍、光模块涨149%、PCB增长67%。
咱们国内产业优势极强：全球六成光模块、过半PCB产能都在国内，存储芯片、高端电路板、MLCC元器件全线高景气，国产芯片持续突破，这条赛道逻辑硬、业绩实，是底仓首选。

2. 上游原材料：资金新主攻方向，拥挤度低补涨空间大

现在算力核心标的普遍涨幅偏高、资金扎堆，机构资金开始悄悄流向冷门上游，避开高位抱团。
重点看两大方向：

1. 战略小金属：钨、锡、铟、锗，芯片、算力硬件更新换代持续拉动需求，同时产能供给受限，供需缺口持续扩大，具备涨价逻辑，板块估值低、机构持仓少，上涨阻力小；
2. AI新材料：光纤原料、半导体耗材、液冷材料，算力机房大规模建设直接带动增量需求，细分处于低位，补涨潜力充足。

3. 下游应用+实体AI：商业化拐点到来，新增量爆发

AI已经告别纯硬件炒作，全面落地各行各业：金融、医疗、办公、教育数据集中、落地需求明确，最先跑出盈利模式。
更值得重视的是实体AI——2026年是人形机器人量产元年。机器人持续运转会不间断消耗算力，堪称算力最大消耗载体，打开全新增量。
配套配套配套设备同样受益：智算中心必备的液冷散热、后备电源、智能运维设备，订单需求持续爆发。

三、最后给大家实操建议

依托本次国常会政策加持，AI完整投资链条清晰：算力基建打底、上游材料配套、下游应用放量。
操作上别盲目追高短期暴涨标的，优先选择两点：一是产业长期高景气，二是业绩落地扎实、估值和成长匹配合理的细分。
AI不是短期题材炒作，长期机会留给能看懂产业逻辑、不频繁追涨杀跌、拿得住筹码的投资者。