6月30日基金午评（上半年收官日）

今日是2026上半年最后一个交易日，早盘市场走出沪弱深强、科创领涨分化行情，机构集中调仓做账，存量资金高低切换特征明显，成长赛道全线走强，权重蓝筹持续承压。

一、午盘核心数据

截至11:30收盘：

- 上证指数 +0.20%，报4082.13点；
- 深证成指 +2.47%，报16202.9点；
- 创业板指 +3.06%，报4345.84点；
- 科创50大涨3.51%，北证50涨3.33%；
- 两市半日成交21048亿元，量能维持高位；
- 两市2764只个股上涨，2647只下跌，赚钱效应小幅修复，近200只个股涨幅超9% 。

二、板块与对应基金表现

强势主线（对应科技成长基金大幅拉升）

1. 半导体/存储/设备（今日绝对主线）
光刻机、存储芯片、半导体设备全线爆发，寒武纪市值突破万亿，多只科创板芯片股20cm涨停。国产替代+半年末机构加仓共振，芯片基金、科创半导体设备ETF、存储主题基金午盘净值大涨3%+。
2. CPO、光通信、消费电子、人形机器人
光模块、光纤概念再度冲高，算力、液冷、工业母机同步走强，AI硬件、机器人主题基金跟随反弹。
3. 固态电池、稀土永磁
新能源细分结构性活跃，上游材料获得资金小幅分流，锂电、稀土主题基金小幅收涨。

弱势板块（红利、消费、金融基金走弱）

银行、保险、煤炭、黄金、白酒、电力全线调整，上半年高位红利、消费蓝筹遭遇资金兑现；券商、地产链缺乏增量资金，宽基沪深300、上证50涨幅显著落后创业板、科创50，消费、银行主题基金午盘收跌或微涨。

三、资金逻辑

1. 半年收官调仓是核心变量
机构为平滑上半年净值，资金从高位光模块、纯AI题材兑现，回流低位滞涨半导体设备、存储芯片，场内跷跷板行情显著。
2. 内资主导行情
北向资金波动不大，今日行情由公募、私募内资调仓驱动，成长赛道承接力度极强。
3. 市场博弈宽松政策预期，高景气硬科技成为资金首选布局方向。

四、基金操作参考（客观行情分析，不构成投资建议）

1. 重仓科创、半导体、存储的成长基金：早盘大幅回血，短期积累较多短线涨幅，午后留意资金兑现压力，不盲目追高。
2. 白酒、银行、红利类均衡基金：短期承压，属于机构阶段性调仓，中长期估值支撑仍在，适合底仓持有。
3. 均衡混合、宽基指数基金：分化明显，科创、创业板弹性更强，上证权重走势偏弱，仓位均衡持有者波动相对温和。

五、午后关注要点

1. 两市量能能否持续维持2万亿上方，决定科技反弹持续性；
2. 半导体板块能否守住涨幅，高位光模块、算力是否再度跳水；
3. 半年末尾盘资金回流动向，收官行情大概率维持震荡格局，单边大涨大跌概率较低。

风险提示：以上内容仅为盘面行情客观复盘，不构成任何基金买入、卖出操作建议，市场波动存在不确定性，投资需谨慎。

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