静待全面普涨行情落地，7月A股迎来风格再平衡周期

一、盘面分时出现关键转变，中小盘题材逐步回暖

今日开盘后双创指数延续走强，大盘表现相对偏弱，但分时结构和此前极端行情有明显区别。科创、创业板黄白线同步抬升，不再单一拉升权重白线，赛道权重与中小盘个股同步获得资金关照；大盘分时黄线持续强于白线，代表中小题材活跃度反超大蓝筹。

此前市场只拉高位抱团权重，指数走强但四千多只个股下跌，散户持股体验极差。如今题材逐步回暖，市场结构正在修复，对普通持仓者是明显利好。

二、个股上涨数量持续回升，全面普涨行情值得耐心等待

此前市场长期陷入极端行情，每日超4000只个股下跌，流动性全部被高位硬科技虹吸。从昨日开始，极致抱团的格局逐步松动，今日盘中超3000只个股上涨，赚钱覆盖面持续扩大。
市场正在从单边普跌缓慢修复，上涨个股数量稳步抬升，后续终将迎来全面普涨行情，不用急于频繁换股，保持耐心等待修复窗口。

三、存量博弈二元分化，高位科技持续缩圈，低位板块试探反弹

当下市场资金分为两大阵营：高位抱团硬科技、超跌低位板块，存量资金互相分流，很难实现全线同涨。

1. 创新药昨日大涨，今日进入分歧震荡，底部大阳线已经落地，板块筑底进程加速，后续重点观察20日线拐头，确认中期反转趋势；
2. 半导体、CPO光模块延续强势，资金扎堆抱团赛道时，会持续抽走低位板块流动性，压制小票反弹力度；
3. 全球科技板块波动加剧，大量高位标的释放风险信号，不少无业绩支撑的伪科技批量跌停，抱团持续缩圈，仅剩核心细分维持强势，盲目追高风险极高；
4. 商业航天、光伏、风电等板块走出超跌反弹，属于资金试探性布局，短期持续性偏弱，但充分说明抱团赛道分歧加剧，资金不断挖掘低位洼地，只是尚未形成板块共振。

四、7月市场核心主线：三重维度实现风格再平衡

1. 个股层面再平衡：告别此前每日四千股下跌的极端行情，中小盘、超跌标的迎来批量修复，市场赚钱覆盖面持续拓宽；
2. 赛道风格再平衡：进入中报业绩验证窗口期，极致单边抱团行情会明显缓和，资金会从透支估值的高位科技分流，向低估值低位板块倾斜；
3. 市场情绪再平衡：脱离基本面、涨幅过高的高位标的会触发资金避险情绪，市场开启高低切换。不会出现所有资金集体抛弃科技，但低位低估值板块会涌现大量修复机会。

实操总结

现阶段市场结构正在逐步修复，但存量博弈下板块轮动拉扯效应明显。高位科技缩圈分化，严禁追高；优先布局光伏、风电、医药、商业航天这类超跌板块，等待多板块共振的普涨行情。7月整体行情均衡化，不再是单一科技赛道独走的局面，均衡配置规避单边赛道回调风险。