半导体设备：#交期拉长+扩产周期，半导体设备迎来超级β
🍁 A：海外进入超级扩产周期：1）韩国：韩国政府宣布投资800万亿韩元，建设四座芯片工厂；2）美国：美光最新财报披露，26FYQ4资本支出约100亿美元，预计26FY全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于26FYQ4水平，即400亿美元以上。
🍁 B：国内订单预期有望持续上修；长鑫业绩高速增长的业绩对于设备端的开支无疑提供了保障，26H1净利润660~750e，归母净利500~570e，同比+2244%~2544%。