美股科技全线大幅回暖，A股科技存在反弹机会，但两大风险需留心

隔夜纳斯达克指数大幅拉升，涨幅突破2%，美股科技板块迎来强势修复行情。特斯拉、SpaceX涨幅分别超8%、7%，谷歌上涨超4%，细分赛道里半导体设备、计算机硬件领涨大盘，费城半导体指数大涨超3%，芯片板块走出一波绝地反击走势。

存储板块个股走势分化但整体回暖，西部数据大涨超11%；美光科技盘中最深下挫9%，尾盘逆势翻红收涨超1%；Sandisk盘中同样大跌9%，尾盘收窄跌幅，仅下跌2%。

外围科技股集体走强，能够有效缓和全球科技赛道的恐慌情绪，今日A股科技板块具备延续修复行情的基础。不过当前多数科技个股估值处于高位，性价比偏弱，昨日A股大科技早盘放量跳水，尾盘虽完成回收，放量下跌的信号依旧暗藏调整压力，操作上不宜盲目追高、过度乐观。

眼下全球市场暗藏一大不容忽视的潜在风险：昨日日元兑美元汇率触及161.96，创下1986年之后四十年新低。该关键关口被市场视作日本官方干预汇率的重要防线，汇率持续走弱加剧日本国内市场担忧，资金普遍押注日本监管层随时会入场干预汇市。

当下日经指数持续刷新历史高点，但这份行情依靠日元大幅贬值支撑，属于脱离基本面的虚高行情。叠加近期日本本土AI个股已经出现资金抛售迹象，足以印证盘面内在韧性不足。一旦日本出手干预汇率扭转贬值趋势，日股极有可能迎来深度调整。

当前美日货币政策存在显著利差，市场借日元兑换美元的套息交易规模庞大。不管是日本当局出手干预汇市，还是美联储货币政策转向，都会直接瓦解套息交易逻辑，资金集中出逃极易引发全球资本市场大幅波动。

以上仅为个人盘面观察与思路分享，不构成任何投资参考依据，据此操作产生的盈亏均需自行承担。