今日场内期权操作策略

今日场内期权以“控仓+低吸+波段”为主，优先备兑、牛市价差与对冲，谨慎裸卖与事件日波动策略。

备兑增强（持有ETF）：卖出轻度虚值认购（行权价高于现价约2%–3%），滚动近月。例：300ETF现价4.100，卖4.18–4.20认购；目标权利金3%–5%。

对冲保护（持有股票/ETF）：买入对应看跌（Delta≈0.3–0.4），或做领口（买虚5%认沽+卖虚5%认购）。
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牛市价差（温和反弹）：买低行权价认购+卖高行权价认购，限制盈亏。例：300ETF买4.05认购、卖4.15认购；高开回落分批止盈，低开高走持有至价差收敛再平。
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宽跨卖出（震荡）：选流动性好的指数期权，压力位卖看涨、支撑位卖看跌，用7月合约；7月中下旬前分批平。目标权利金3%–5%；严格控仓，切忌裸卖重仓。
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日历价差（近稳后涨）：卖近月、买远月同类型同行权价合约，赚取Theta与期限结构。
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日内T+0（轻仓）：近月平值/轻度虚值，跟随短周期指标，不隔夜。
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风控与执行：单策略仓位≤30%，总权利仓≤50%；设置止损（权利仓回撤8%–10%）与止盈（目标收益达成或Delta显著漂移）；优先流动性好的合约，避免深度虚值与临近到期。