【独家参考】半导体存储

三星和海力士将各自建设两座芯片工厂，机构称预计存储供需缺口或将持续至2027年

消息 三星和SK海力士将在800万亿韩元项目中各自建设2座芯片工厂。

WSTS预计存储芯片2026年销售增长2.5倍，机构称预计存储供需缺口或将持续至2027年

根据Omdia的最新研究，2026年第一季度的半导体营收较2025年第四季度环比增长27%，达到3190亿美元。存储器营收是推动这一增长的主要动力，其在2026年第一季度的环比增幅超过80%。

Omdia数据显示，动态随机存取存储器(DRAM)和NAND闪存的营收持续强劲增长，单季度营收几乎翻倍。强劲的AI需求深刻影响了DRAM和NAND市场，导致平均售价(ASP)大幅上涨。

结果是，这两大组件在2026年第一季度占据了所有半导体营收的40%以上，远高于约20%的长期平均营收份额。WSTS预计2026年全球半导体销售增长90%，达到1.5万亿美元，主要由存储芯片驱动，同比增加250%，逻辑电路预计2026年增长37%。

作为高带宽存储器(HBM)领域的三大领先厂商，三星电子、美光科技和SK海力士处于全球人工智能基础设施建设的关键环节。近期全球存储芯片厂商纷纷扩产，海外三星、SK海力士、美光均上调资本开支，不再大规模扩充通用DRAM、NAND产能，新增产能全部倾斜HBM高端AI存储并加速专属产线建设，铠侠仅小幅升级企业级NAND产线；国内长鑫存储、、长江存储借助IPO募资推进晶圆厂扩建与产线升级。

招商证券鄢凡指出，存储行业进入由A驱动的结构性超级周期，2026年一季度存储产业链各公司业绩表现均亮眼，具备约束力的长协落地对存储公司业绩能见度与增长提供显著保障。

当前存储缺货持续加剧，供应很难在短时间内大幅增加，预计供需缺口或将持续至2027年，存储合约价涨势同样将延续，后续市场价格趋势和各环节公司业绩增长持续性是核心关注点，建议关注存储+设备+产业链三大核心环节相关公司。

相关上市公司

$阿莱德 sz301419$ : 阿莱德公司目前主营产品中的导热界面材料可应用于存储芯片，并已有小批量交付。

$概伦电子 sh688206$ : 概伦电子公司主要知名客户包括台积电、三星电子、SK海力士、美光科技、联电、中芯国际等全球领先的集成电路企业。 http://t.cn/A6EsR9WP