【6月29日A股收评｜上午说的两个信号，一个落空一个超预期】

上午让盯"CPO能不能拉下影线"和"沪指4030守不守"——结果收盘一看：CPO没救回来，但半导体接力把科创干到了+4.61%创新高，沪指也收在4073.9（+1.16%），全天走了个探底回升的剧本。

全天数据先摆这

沪指 4073.90 +1.16%｜深成指 15812.87 +0.19%｜创业板 4216.70 +0.54%

科创50 2126.01 +4.61%，刷新历史新高

成交 3.52万亿，缩量347亿（上午已经放了760亿，下午其实是回吐的）

2469只涨 / 2933只跌，124只涨停、69只跌停——指数红但个股仍偏惨，还是结构性行情

今天最有意思的一幕：AI内部"光"和"芯"劈叉了

上午我以为算力是集体塌方，结果下午半导体设备硬是把科创50拽出一根大阳线，华海清科、金海通、华亚智能、柏诚股份集体封板，大硅片、电子特气、中芯国际概念全线跟涨。

催化是两个：韩国产业部官宣三星+SK海力士800万亿韩元（约6475亿美元）项目各自建2座芯片厂；国内六氟化钨价格Q2起涨，半导体硅片涨价信号密集释放。

而另一边，PCB、CPO、纳米银、玻纤继续跪：PCB收-3.59%、纳米银-5.06%、玻纤-7.92%，鹏鼎、宏和这些上午跌停的下午也没爬起来。"光跌芯涨"是今天AI内部最 sharp 的分化——海外AI算力链的"光模块"被苹果涨价+韩股强平扰动砸了，但"半导体设备/材料"被韩国capex和国产替代逻辑托住。

医药是全天最稳的一条线

CRO +7.65%、减肥药 +7.44%、重组蛋白 +9.20%，二十多只医药股涨停，三生国健、万邦医药、广生堂这批20cm熟面孔继续刷屏。

催化就是今天医保局公示2026目录初审：557个进基本医保、54个进商保创新药目录。国盛证券那个判断挺关键——国产创新药正加速进入"临床验证—监管获批—商业化兑现"阶段，BD出海近90亿美元潜在交易额。

怎么定性今天？

财信证券的说法我最认同：4月以来市场一直在"缩圈抱团AI硬件"，季末这个特殊时点，风格漂移的资金要回补低位仓位，所以出现了"近期最强的一次低位反弹"。

但中银证券那句还是要贴一遍——"贵的没泡沫破裂，便宜的没拐点信号，过早判风格切换是交易陷阱"。今天医药消费暴拉+PCB跪，更像季末扰动而非七月主线，明天进入7月+中报预告窗口，才是真方向的选择。

📌 几个信号留着盯：

① 科创50已经年内+58%，今天量比1.10、换手2.99%，还没爆天量，但位置确实高了

② CPO龙头（中际、新易盛、天孚）明天如果不修复，那"光弱芯强"可能要延续到中报

③ 7月重要会议+AI中报验证，是下一阶段的锚

所以今天的正确操作不是"追医药"也不是"抄CPO"，而是看手里仓位是哪头的——半导体设备的可以继续拿（韩国capex这条线刚开），CPO的等个反抽减，医药这种追进去就是接基金调仓盘的活。

A股收评 #6月29日 #科创50 #创新药 #半导体 #季末调仓

你们今天手上是有"芯"还是有"光"？评论区聊聊持仓，明天中报季开局见分晓。