📊【6月29日大盘复盘：沪指涨1.16%收复4073点，医药股全面爆发，科技股分化加剧】

一、大盘数据：指数全线收红，但个股涨跌对半

今日上证指数收4073.90点，涨1.16%，成功收复周五失地。深证成指涨0.19%，创业板指涨0.52%【用户图片】。三市成交总额35396亿，较前一日缩量361亿【用户图片】。

涨跌分布2469家上涨、2933家下跌，涨跌几乎对半开【用户图片】。涨停67家、跌停18家，主力资金净流出495.34亿【用户图片】——大部队在借医药股上涨出逃。

关键结论：指数回来了，但钱不一定回来。医药股在涨，科技股在分化，选对方向才是关键。

二、领涨方向：医药板块全面爆发

从板块涨幅榜看【用户图片】：

· 生物制品：涨7.29%，板块涨幅第一
· 医疗服务：涨5.87%
· 化学制药：涨5.86%
· 中药Ⅱ：涨3.81%
· 医疗器械：涨3.55%

创新药方向领涨——海思科、三生国健、万邦医药、广生堂等批量涨停【用户图片】。

驱动逻辑：①第12批国家药品集采纳入的均为成熟仿制药，专利创新药被明确豁免，压制板块最大的利空出尽。②557个药品通过医保目录初审，创新药纳入医保预期改善。③超百家药企回购，产业资本用真金白银告诉市场“底部到了”。

三、科技股内部分化：设备/材料涨，光模块跌

今日半导体板块涨1.39%，成交5966亿【用户图片】。但内部严重分化：

设备/材料方向大涨：有研硅20%涨停（2连板）、华海清科涨超15%、神工股份涨超18%

算力硬件方向大跌：光模块、CPO概念全面回调，新易盛、中际旭创、天孚通信集体重挫，玻璃玻纤板块大跌5%，宏和科技、山东玻纤双双跌停

资金正在从高位的算力硬件，向低位的半导体设备/材料转移。

四、资金流向：主力在卖医药？医药板块主力资金流入额未披露，但主力整体净流出495亿

主力资金整体净流出495.34亿【用户图片】——大部队在借医药股大涨出货科技股，同时调仓到低位有政策催化的创新药方向。

· 净流入方向：生物制品、化学制药、医疗服务、半导体设备/材料
· 净流出方向：光模块、CPO、PCB、玻璃玻纤

五、今日主线的结构特征

① 创新药方向最强：海思科、百利天恒等创新药龙头批量涨停，领涨时间集中在10:05【用户图片】。板块强度排名全市场第3名。上午轮动走强后保持高位震荡至收盘，午后工业气体短暂接力（正帆科技涨17.31%），但未能撼动创新药的主导地位。

② 大盘与板块的“同频共振”：上午沪指在医药股带动下稳步走高，午后工业气体短暂拉升未能形成持续性共振，最终沪指收涨1.16%。全天科技股内部分化、医药股集体爆发、工业气体尾盘异动，主线清晰但资金仍在快速轮动。

📌 核心结论

今天市场的本质是高低切换+政策驱动——医保目录公布+集采利空出尽+超百家药企回购，三大利好共振引爆医药板块。科技股内部正在去弱留强：设备/材料方向继续大涨，算力硬件方向集体回调。

医药股今天高潮了，明天大概率分化。想追的等回踩确认支撑再看不迟。科技股方向，设备/材料（有研硅、华海清科等）有业绩支撑，回踩可关注；算力硬件（光模块、CPO）短期承压，等企稳信号再说。

⚠️ 风险提示：本文就是看盘聊天，不构成任何投资建议。医药板块刚从底部起来，持续性不确定。股市有风险，下手要谨慎！

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