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#电子布 #AI 算力上游 #覆铜板上游
【央视实地探访实锤：AI 算力引爆电子布超级景气，龙头企业 24 小时满产、库存彻底清零】
一、事件核心事实（来源：央视财经 2026 年 6 月 27 日报道）
央视财经《朝闻天下》《天下财经》两大栏目同步走进中国巨石嘉兴智能制造基地实地调研，直观展现电子布行业供不应求的火热现状：
公司全部电子布生产线实行24 小时不间断满负荷运转，自动化立体仓库基本无成品存货，刚下线的电子布卷材来不及入库，直接由叉车装车发往下游 PCB、覆铜板、AI 服务器客户，实现即产即销。
据公司总裁助理沈国明介绍，从 2025 年下半年 AI 算力需求爆发开始，企业所有电子布库存已全部消化完毕，海内外订单持续排队锁定产能，行业供需格局极度紧张。

央视厂区采访实拍

产品下线直接装车
二、电子布高景气的底层逻辑
1、需求端：AI 服务器大幅拉动耗材用量
电子布是高阶覆铜板、PCB 电路板的核心骨架基材，直接决定算力设备信号传输效率与稳定性。传统服务器 PCB 层数仅 8-14 层，而高端 AI 训练服务器 PCB 普遍达到 20-40 层，旗舰机型最高可达 78 层，单台 AI 服务器电子布消耗量是传统服务器的 3-5 倍。
叠加全球云厂商持续加码智算中心建设、海外 AI 数据中心批量落地，高端低介电电子布需求同比翻倍增长，行业开启多轮涨价周期，年内主流产品累计涨幅超 100%。
2、供给端：高端产能短期无法快速释放
高端电子布生产依赖进口特种织布机，设备交付周期长达 18-24 个月，叠加高端产品客户认证周期久，行业新增产能投放节奏严重滞后于需求增速，供需紧平衡格局短期难以扭转，头部企业订单已排至 2027 年以后。
3、行业逻辑重塑：从周期品种切换为算力成长赛道
过去电子布主要配套消费电子、传统家电，行业周期性明显；当前下游绑定 AI 算力、高端汽车电子两大高景气赛道，国产低介电超薄电子布打破海外垄断，出海订单持续放量，行业成长空间被彻底打开。
三、产业链核心受益方向
电子玻纤布龙头：中国巨石、国际复材，高端产能充足，率先深度绑定海内外覆铜板头部客户，充分受益量价齐升；
覆铜板企业：南亚新材、生益科技、金安国纪，上游原材料紧缺带动高端 CCL 产品同步涨价，算力 PCB 订单持续兑现；
高端 PCB 厂商：深南电路、沪电股份、胜宏科技，直接承接海外 AI 服务器大厂订单，下游算力需求持续高增。
四、风险提示
高端织布机集中交付后行业产能大幅释放，或引发产品价格回落；全球 AI 资本开支不及预期，下游算力硬件需求放缓；行业短期热度高涨后存在获利回调压力。
信息来源：央视财经实地专访、产业链行业数据，本文仅为产业资讯客观梳理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。