午评: 七月再平衡

今天市场发生比较明显的变化，科技全面下跌，冲高回落。

接盘的主要是医药。我们在之前说过，如果从成长性的价值角度来看，能够对接科技的其实全行业只有医药。两个原因，一个是医药的体量很大，第二医药在很多的机构来看，还是属于一个偏进攻成长的品种。

这些资金出来买红利是不可能的，两者不是一个风险偏好，所以市场今天明显出现了变化，当然还需要看持续性。过去半年，医药股的跌幅是巨大的，但医药行业的基本面是不错的，很多龙头企业，无论是港股的还是国内的龙头企业，业绩都很好，下跌主要就是流动性问题，看看这一波流动性会不会拐。

对于硬科技，我们的看法就是到7月份会有再平衡。硬科技目前已经披露出来的业绩基本面是不错的，但是涨幅也够大了，而且拥挤度很高。我们最近刚刚做了个视频，大家可以看一下拥挤度为什么很高。

今天上午我做了一期#炜炜道来# ，订阅内容里面聊了很多本轮行情带来的流动性问题，以及数据走出K型分化以后的一些变化。总之就是一句话，我认为7月份再平衡在所难免。硬科技顺势而为，如果行情迎来调整，国产链标的走势会优于海外。今天订阅内容最后关于斜率的分析，相信对很多订阅用户会有帮助，订阅用户可以先看。

仅供参考，谢谢大家。