2026-06-29- 巨鲸歇 万物生 昆仑芯带动港股反弹

大盘全天成交额预估在3.6万亿以上。大盘近期的成交量在明显放量，观察是否3万亿会成为新常态。
大盘近2千家飘红，3000多家飘绿。

霍尔木兹海峡的事儿，对大盘几乎没造成影响。

韩日指数尚未调整结束。

板块

A股算力板块有几个核心主力板块今天调整。
——光纤概念盘中持续下挫，玻纤概念震荡调整，PCB板块冲高回落，CPO板块持续走弱。

先进封装
——今年以来，A股已有长电科技、通富微电、华天科技、深科技、诚邦股份等半导体封测及存储模组厂商，芯联集成、民德电子等晶圆制造厂商披露扩产项目，总投资金额近450亿元。究其原因，AI算力需求爆发式增长，对先进AI芯片、存储芯片、高端功率器件（如电源IC）、互连芯片等需求大增，先进制程晶圆制造、先进封装产能持续供不应求。有半导体业内人士表示，半导体晶圆制造和先进封装扩产，叠加存储芯片扩产，给半导体设备、材料厂商带来巨大增长机遇。 (上证报)
——康宁公司在AI数据中心光通信与互连技术大会上推出了下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，该产品基于玻璃波导技术，用于实现光纤与光子集成电路之间的直接光学连接，主要面向共封装光学及玻璃基板半导体封装应用场景。该方案通过在玻璃内部构建光传播路径，以减少传统光互连中的多级器件与对准环节，从而提升光互连密度与系统集成度。
——业内人士认为，AI光通信的下一轮竞争，可能不再只围绕800G、1.6T光模块展开，而是开始向玻璃基板、光耦合、fiber-to-PIC连接和CPO封装接口下沉。

电子特气概念大幅高开。
——半导体先进制程生产所需的高纯度二氧化碳（CO2）供应趋紧，产业拉响短缺警报。三星电子每月的高纯度二氧化碳用量约1800至2000吨，SK海力士则需要600至700吨。

半导体硅片板块延续强势。
——财通证券6月初发布的研报指出，今年5月中上旬，全球硅片龙头信越化学、SUMCO、环球晶圆开启年内第二轮提价，其中12英寸常规硅片涨价5%至8%，适配AI/HPC场景的高端专用硅片涨幅达18%至22%，年内两轮提价累计涨幅超15%。

功率半导体概念震荡拉升，宏微科技涨超10%，华润微、新洁能、扬杰科技、士兰微、捷捷微电跟涨。
——消息面上，据报道，在安徽滁州一家功率半导体企业的生产车间里，一条条产线正满负荷运转。工厂负责人表示“我们目前接到的订单，根据产线排产来看，要排到四到五个月之后”。

液冷服务器概念盘中持续走高，美利信触及20cm涨停，此前淳中科技、汉钟精机、雪人集团涨停，欧陆通、浪潮信息、中石科技、盾安环境跟涨。
——据最新机构研报分析，2026年数据中心液冷市场规模将达942亿元，2027年增至1478亿元，同比增长56.8%。产业链格局目前较为分散，国内汽零企业凭借汽车热管理经验快速切入，有望提升国产份额。

存储芯片概念反复活跃。
——美银证券高级半导体分析师表示，内存行业正在经历一场由人工智能驱动的根本性结构变革，美光科技最新的季度业绩表明，制造专为人工智能优化的存储芯片所需的产能是传统计算产品的三到四倍。

武汉光谷CPO概念
——工信部正式发布《高速光模块产业发展白皮书》，此外央视财经报道，今年以来，和算力有关的相关产品加速出海。在武汉，光模块的生产线同样24小时不停机。随着全球算力基础设施建设加速推进，今年以来，这家企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。

MLCC概念反复活跃。
——中信证券研报指出，近期观察到MLCC行业涨价潮加速，认为本轮MLCC周期有望类比2017—2018年的超级景气周期，涨价延续时间有望超过一年，原厂端涨价幅度有望实现翻倍甚至更高的显著提升。

创新药
——国家医保局公示了通过2026年目录初审的药品名单，其中557个药品通过基本医保药品目录初步形式审查，54个药品通过商保创新药目录初步形式审查。医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%。创新药板块迎来投资机遇，建议关注财报窗口期业绩超预期标的，把握学会大会临床数据发布窗口，聚焦小核酸、双抗、ADC等核心赛道投资机会。
——【从“唯低价”到“稳临床”，集采开始治“内卷”了】 第12批国家组织药品集中带量采购工作近日启动，预计将于近期组织开标。数据显示，前11批国家组织药品集采已经覆盖了超过490个品种药品，而本次集采共筛选了65种药品。从去年的第11批集采开始，国家医保局就提出了“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则，这四大原则在第12批集采的填报要求中也得到了非常明显的体现。（央视）
——上周五医疗业ETF收涨3%，与生物科技ETF领跑美股行业ETF。

人形机器人
——6月26日晚间，深交所官网显示，杭州新剑机电传动股份有限公司创业板IPO获得受理。新剑传动拟募集资金约为28.22亿元，扣除发行费用后，公司将投资于新剑传动总部暨年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

可控核聚变
——近日，合肥聚合聚变技术有限公司正式宣布完成数亿元天使轮融资，本轮投资方包括高瓴创投、红杉中国、同创伟业、合肥产投旗下合肥创新投、BV百度风投、国元证券旗下国元股权。本轮资金将重点用于FRC脉冲磁约束聚变装置迭代研发、核心关键部件自研、工程体系搭建与高端人才梯队扩容，进一步推动FRC脉冲磁约束聚变技术系统化工程落地。（上证报）
——国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。同时，高温超导中心螺管线圈磁体也完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水准。环向场磁体是目前国际上体积最大的聚变堆超导磁体。该磁体长21米、宽12米、高3.3米，总重量达582吨，是当前全球尺寸最大的聚变堆超导磁体。环向场磁体是大科学装置“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最重要的部件之一。在核聚变装置运行过程中，超导磁体产生强磁场束缚上亿摄氏度高温等离子体，其中环向场磁体负责构建环向磁场来约束等离子体，减少高能粒子对真空室器壁的冲击损耗。（央视）

玻璃基板概念反复走强。
——康宁推出了下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，直接连接光子集成电路（PIC）与光纤。该技术主要面向CPO及玻璃基板半导体封装市场，为下一代AI数据中心架构提供连接。

储能概念盘中震荡反弹。
——业绩板块。
——数据显示，5月我国逆变器出口达到9.44亿美元，同比增加14%，环比微增1%；1-5月累计出口43.1亿美元，同比增长30%。单价方面，5月平均207美元/个，同比上升47%。分地区看，非洲出口同比大增51%，东南亚增长48%，欧洲和中东也保持稳定增长态势。

白酒板块盘中震荡反弹。
——机构研报分析称，飞天茅台批价稳定反映渠道库存调整成效显现，企业通过向C端倾斜和价格管理联动，有望从二季度开始改善报表表现。618线上数据显示，京东酒类销售同比增长25%，茅台、五粮液等头部品牌实现15%至45%的增长，价格维持合理区间，未现往年暴跌乱象。

碳纤维概念表现活跃。
——从中国建材集团获悉，中国建材三条世界级高性能碳纤维生产线在中复神鹰连云港基地集中投产，覆盖通用、高强、高模三大主流碳纤维品类。这标志着我国碳纤维产业高质量发展再添重磅里程碑。

游戏板块震荡反弹
——业绩板块。
——2026年中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）将于7月31日至8月3日在上海新国际博览中心举办，主题定为“与AI同游”，AI+游戏的应用落地预期再度升温。

量子通信
近日，上交所发布《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（征求意见稿）》。暂行规定修订主要调整更新第五条规定的战略性新兴产业领域二级行业。其中，新一代信息技术领域，新增“量子”。

合规：涉及公司不作为交易指导和推荐。 http://t.cn/AXSgqFwY