早盘冲高后快速分化，沪指靠金融、医药和消费权重守住 4034 点关口，深市成长赛道集体杀跌；两市放量分歧，涨跌家数严重失衡，典型 “赚指数不赚钱” 行情。北向资金今日策略清晰：抛售年内翻倍的光通信、算力设备高位股，布局低位医药、白酒、半导体材料做避险配置。创新药、中成药批量涨停，地缘 + 板块超跌双重逻辑，成为北向、内资共同避风港；核聚变、黄金、煤炭等高股息同步托底大盘指数。光模块、PCB、光纤、液冷服务器大幅下挫，前期短期涨幅过大，场内获利盘集中止盈，大面最多的地方。下午规避连续大涨的高位光模块、服务器、纯题材小票；当前分歧行情不宜重仓，等待放量企稳信号再加大仓位，多观望少操作。