午评：高低切换正切实进行，市场望迎新面貌
上午开盘，半导体急速拉高，CPO也反弹，看起来还是老模式，市场极致单边，1:4涨跌，科技涨、其他跌。但半小时后风云变幻，光通信为首的科技板块跳水，低位医药、消费、红利板块快速回升。其中医药AH联袂大涨，让人回忆起了去年二季度创新药的翻倍行情。
从时间节点看，从资金动向看，资金已经是确确实实、明明白白地在做高低切换了。高位获利丰厚之极的科技板块，连续高位巨量震荡之后，向下突破破位，在半年结算之前落袋为安。而低位跌到海平面之下的板块，开始获得资金回流低吸。
以医药为例，中证医药、医疗、全指医药等，都跌到了2024年9月这个5年最低点附近，月级别低8。港股恒生医疗保健指数也跌到120周线的大底部颈线位置。跌得足够充分、足够漫长了，股价、估值与业绩明显背离，估值优势已经非常突出。
在A股这个投机属性永恒不变的市场里，便宜才是硬道理。
看得出来，市场在为7月份行情方向的转变做好了准备，市场将迎来新的面貌。结构性牛市、轮动上涨，不代表科技就此终结，只是市场会回到去年那种各领风骚几个月的轮动上涨节奏中去。科技这一波涨透之后，在内部不管业绩如何都鸡犬升天的情况下，也应该迎来一波阶段性的调整，去伪存真了。
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