全线拉涨！全球芯片集体反攻，半导体超级周期来了

近期海外与国内市场同步迎来半导体行情大爆发，美股、日韩半导体板块集体走高，A股算力、存储、设备全线走强，横跨全球的芯片上行超级周期已经确认启动。

本轮行情的引爆点，来自存储龙头美光超预期财报。公司营收、毛利率、净利润全部刷新历史纪录，单日股价大涨超15%，市值重回万亿区间。企业公开表态，适配AI算力的高端HBM内存订单早已排满，高端存储紧缺格局至少延续至2027年，供需缺口短期很难填补。

本轮全球芯片普涨，核心支撑有三点：
一是AI算力需求持续放量。大模型迭代、AI服务器大规模铺货，带动高端GPU、高速存储需求成倍增长，直接对冲消费电子端需求疲软的压力，成为行业增长核心引擎。
二是行业库存周期彻底反转。此前长达数年的去库存阶段宣告结束，存储现货价格连续数个季度稳步上行，海内外芯片厂商业绩普遍回暖，景气上行趋势清晰。
三是长线资金集中布局科技赛道。海内外机构持续加仓半导体，算力芯片、先进封装、半导体设备、上游材料全产业链同步受益。

业内普遍观点，AI彻底拓宽了半导体行业需求上限，2026年将是产业景气大年。海外周期回暖叠加国内自主替代双重利好共振，芯片赛道中长期机会值得持续跟踪。