资讯收集，并不代表本博观点。中信证券：依然建议坚持AI+能化的结构（能化，能源与化工）

5月初美元走强、加息预期升温，恰好对应的就是全球市场K型分化加速的节点，核心是紧缩预期对非AI领域需求的损伤。行情走到当下，K型分化走到阶段性极致，甚至海外科技板块内部也在缩圈，而股、债、商、汇的定价也已经体现出衰退交易早期的迹象；如果后续紧缩真实发生，或进一步损伤碳基世界需求；反之，K型分化则有望阶段性收敛。相对剧烈波动的外盘，A股走势更具韧性，部分非AI板块已有左侧资金涉足的迹象，其中少数低估值板块已有修复的基础，只需等待契机。

具体到配置方面，我们依然建议坚持AI+能化的结构。AI端，继续看好存储、燃气轮机、柴油发电机组、半导体设备和材料。
能源端，电新方面看好电解液及添加剂、隔膜等品种的业绩兑现；
化工方面，油价中枢和波动率的下降带来补库开工需求，以及宏观流动性预期的见顶会是后续潜在的节奏点，当下更看好一些成本下探空间大、相对刚需且估值较低的品种，如制冷剂、磷化工、氨纶、染料、大炼化等；
有色方面，推荐具备部分AI敞口但宏观上由于加息叙事估值暂时被压制的算力金属，如锡、铜及部分AI小金属（钨）。
此外，继续建议增配低估值的券商，当下流动性的压制等瑕疵可能会在下半年开始逐渐消退，半年报预告亦是催化。

☆☆☆强者我们的观点是，高硬科技五纲线KYQQJQ+传统主流行业CKQ，两条腿走路交替前行，传统行业CKQDLCDLB范围行情。