6月交易的最后2天，祝各位投资顺利！周末科技相关赛道的消息依然火热，有好消息也有多家A股公司扎堆发异动公告，涉PCB、玻璃基板、液冷等热门赛道。是否继续上攻，还是要看资金面支撑。话说这周月末，到期的国债逆回购量要比上周还要多一倍，个人感觉依然是以宽幅震荡走势为主。
昨天中信建投也提到了最近行业配置建议。AI算力虽景气逻辑不变但波动加剧，建议谨慎追高，逢回调布局；锂电有望迎来旺季、储能需求持续回暖，新能源存在阶段估值修复机会；红利有望超跌反弹、配置性价比较高。重点关注:银行、煤炭、公用事业、AI、光模块、 存储、芯片、工业金属、锂电材料(VC)等。聊到红利，周六公号的文章也有提到过这轮调整很充分。复盘了红利低波指数的历史年度:年线下天数与最大偏离对比。年份在年线下天数最大偏离：
2020年102天-12.25%
2021年17天-1.76%
2022年34天-5.46%
2023年9天-0.46%
2024年12天-4.17%
2025年0天一2026至今50天-10.64%
对比结论:本轮偏离幅度为2020年熊市后第二高水平，距2020年极值还差1.61个百分点；年线下运行天数突破50天，处于历史罕见超跌区间， 中长期赔率持续抬升。要知道2020年之后5年的红利领域迎来持续5年的年上涨行情，同时当年疯癫到顶端的新能源汽车领域出现深度回调，整个阶段下跌超过-50%。从配置角度说，普通投资者不要仅看到短期的跌跌不休，还要看到技术面角度的配置机会正在慢慢显现。
从定投角度，化繁为简的策略依然还是一手科技，一手红利。或者就是干脆定投指数ETF。
SPACEX，7/7将要纳入纳斯达克指数。对于国内易中天的2倍交易产品有概率在8月登入美股市场，将有可能加大国内相关公司和指数的涨跌宽幅波动。正所谓“会卖的才是师傅”，这波科技里赚钱的客户们，还是要设置要止盈点，建议在海外2倍交易开启之前做一些落袋为安交易。
最后给大家放一张景气投资趋势图。我们之前多轮行情其实都没有脱离这个图。这也就解释了为何没有“只涨不跌，只跌不涨”的走势，一切皆周期。当国内相关领域也持续增加资本开支，背后其实暗示着现金流出现了明显问题，那如果开支和利润增速背离，工业企业利润增速若跟不上（刚公布的1-5月规模以上企业利润增速还OK），那基本一轮上涨也差不多就到头了。普通投资者其实在股价持续拉高过程中应该分段止盈出货，而非持续追高。
