昨天外围市场下跌，今天早盘日韩下跌，受此影响指数有所调整，各指数收跌，上证下跌2.26%，收一根大阴线，深成指下跌3.44%，收一根中大阴线。从盘感心法看，上证指数演变为大瀑加强下跌走势，深成指衍变为大瀑减弱下跌走势，创业板在25岁加强上涨基础上向下拐头，科创板同样在25岁加强上涨基础上向下拐头。从均线体系看，上证指数20日先向下运行，三条均线纠缠，价格指数一举跌破三条均线；深成指10日线上行，20日线走平，价格指数跌破10日线；创业板三条均线向上，价格指数跌至10日线获得支撑；科创板三条均线保持向上，价格指数收在均线之上。

分时图上，各指数竞价阶段同步低开，开盘后震荡向下，半小时级别上科创板收阳，其余指数收跳空阴线，随后指数保持震荡下行，临近午盘半小时有所止跌，午后同步展开反弹，反弹至2点截至，再次回落，尾盘重心下移。上午下跌主要由能源金属、通信设备、元器件、其他发电设备下跌带动，午后玻璃玻纤、次新股带动下跌。

量能方面，今天成交量较昨日缩小约400亿，全天成交3.57万亿，同花顺监测主力资金流出1986亿，为近期最大流出量，其中个股方面资金流入靠前的为惠科股份、中国卫星、TCL中环等，资金流出靠前的为中天科技、中际旭创、工业富联等；行业板块中无明显资金流入的板块，资金流出靠前的为通信设备、半导体、消费电子、电池等，资金流出均超百亿；概念板块中同样无明显有资金流入的板块，资金流出靠前的为融资融券、芯片概念、深股通、数据中心、沪股通、CPO概念、机器人概念、新能源车等。

板块方面，今天表现为普跌行情，行业板块中涨幅靠前的为航天装备、玻璃玻纤，涨幅分别为6.15%和5.58%，仅9个二级行业红盘，跌幅靠前的为通信设备、能源金属、云服务、消费电子、电池、通信工程等，跌幅均较大；概念板块中无涨幅靠前的，仅4个板块红盘，跌幅靠前的为次新股、锂矿、钴金属、幽门螺旋杆菌等，跌幅相对较大。板块优选池入选航天装备。玻璃基板涨幅居前，AI 硬件板块历经数轮轮动炒作后，资金关注点全面向新技术倾斜，各类创新技术对应的业绩增量预期，已然成为资金主攻方向。半导体材料端逆势活跃，光刻胶、靶材、硅片等细分涨幅居前。目前半导体产业链依旧是场内为数不多相对逆势抗跌的赛道，板块强势表现对全市场风险偏好具备明显的正向提振与情绪带动作用。

个股方面，今天表现为普跌行情，上涨790家，下跌4676家，涨停73家，跌停44家，高度板增加至3家，其中纺织服饰的兴业科技达到6板高度，个股涨跌中位数-2.85%，亏钱效应明显。盘感优选池入选25支，换手优选池入选3支，波段大师低吸池入选11支。AI硬件方向全线调整，光纤概念领跌，AI硬件及相关衍生细分仍有多只个股维持强势，鉴于资金前期深度布局，各细分赛道仍存在轮动反复的机会，后续可重点跟踪逆势抗跌、趋势保持完好的优质标的。

综合来看，各指数出现较大幅度调整，仅科创板跌幅较小，本周周线级别科创板保持上涨，上证指数一阴穿三线，下周需关注3900-4000点位置是否企稳，深成指关注20日线得失，双创相对较强，关注前方箱体上沿是否能够获得支撑。量能上依旧维持在3.5万亿之上，截至目前暂未出现恐慌情绪驱动下的价量失控信号。短线或将进入阶段性休整，不过就此判定科技主线行情终结尚且过早，静待短线抛压充分释放，后续重点跟踪核心热门科技赛道的估值修复机会。