算力硬件刚需！金属钽也迎来资源紧缺大周期了～
金属钽用来生产AI高端主板钽电容、军工芯片基底、高精度信号传输元件，矿产开采门槛极高，供给增量极少，AI服务器+军工双线拉动需求持续走高～

金属钽核心标的

东方钽业
国内钽粉钽丝全产业链龙头，上游原材料核心企业，半导体靶材+电容原料双受益，直接吃到钽矿涨价红利。

振华科技
军工宇航级钽电容垄断龙头，产品批量供货军工装备，同时切入AI服务器电源元器件赛道。

火炬电子
高端片式钽电容量产企业，算力主板滤波元器件核心供应商，民用与军工订单稳步增长。

鸿远电子
军工多层陶瓷电容配套厂商，钽基高端元件用于精密信号传输，高可靠元器件壁垒稳固。

宏达电子
纯正钽电容核心标的，拿到多家AI服务器厂商认证，军工卫星电源钽元件市占位居行业前列。

睿创微纳
红外芯片配套钽基基底材料，高端晶圆基材大量耗用高纯钽材。

江化微
湿电子化学品配套，钽材精加工配套半导体清洗耗材。

晶瑞电材
电子化学试剂厂商，高纯钽盐用于芯片镀膜制程。

容百科技
电子合金材料，钽基合金用于精密电子元件抗腐蚀基材。

振华风光
军工芯片配套，高纯钽作为芯片基底材料，适配高精度军工半导体制造。

本轮钽价上行由算力钽电容+军工半导体共同驱动，上游矿产冶炼标的涨价弹性最大，下游电容制造企业业绩兑现能力更强～