存储现在最大的风险不是需求消失，而是“短缺叙事”开始变得太拥挤。AI 产业链前半场交易的是供给瓶颈，后半场一定会回到应用兑现。如果软件和应用层跑不出足够强的收入，硬件涨价最后就会变成对整个 AI 生态的税。卖铲子可以先赚钱，但金矿如果迟迟挖不出来，铲子的估值也不可能无限上修。
发布于 四川
题材哥
存储现在最大的风险不是需求消失，而是“短缺叙事”开始变得太拥挤。AI 产业链前半场交易的是供给瓶颈，后半场一定会回到应用兑现。如果软件和应用层跑不出足够强的收入，硬件涨价最后就会变成对整个 AI 生态的税。卖铲子可以先赚钱，但金矿如果迟迟挖不出来，铲子的估值也不可能无限上修。