电容四大黄金赛道（一）核心企业梳理

行业前瞻逻辑：高盛看好AI数据中心持续拉动MLCC订单增长，当前行业产能紧张，高端电容产品盈利持续修复。叠加下游算力机房扩产、新能源产业渗透率提升，叠加元器件涨价周期，四大电容细分赛道同步迎来量价齐升机遇。

一、电解电容核心标的

1. 江海股份：A股铝电解电容国内市占率第一，市占7.6%
2. 海星股份：铝电解电容核心电极箔供应商
3. 新疆众和：铝电解用电极箔、高纯铝原材料生产厂商
4. 华锋股份：主营铝电解电容配套电极箔，同时布局铝电解电容生产
5. 艾华集团：A股铝电解电容国内市占率第二，市占6.8%
6. 振华科技：A股特种钽电容市占率第一，份额约40%
7. 宏达电子：A股特种钽电容市占率第二，份额约30%
8. 顺络电子：完成钽电容相关技术布局
9. 康达新材：产出中高端胶粘剂，用于钽电容等元器件封装粘接
10. 东方钽业：可生产电容器级、超高纯钽粉，是钽电容核心上游原料

二、薄膜电容核心标的

1. 法拉电子：薄膜电容营收占比A股第一，业务占比95%
2. 铜峰电子：薄膜电容器及其材料营收占比A股第二，业务占比87%
3. 其余相关企业：江海股份、王子新材、龙辰科技、航天彩虹

备注：内容仅为行业资料整理，不构成投资建议。