中特估成为指数稳定基石，国企改革新政持续释放估值修复红利

收官日中字头全线发力，通信、船舶、石油央企拉升托举上证指数，对冲创业板调整压力，成为市场核心稳定器。五部门出台2026-2029国企改革方案，将市值管理、分红、破净整改纳入管理层硬性考核，从制度层面解决央企长期估值折价问题。
上半年每一轮市场回调阶段，央国企都展现极强防御属性，当前多数央企估值处于近五年低位，稳定分红回报率具备突出配置价值。险资、社保等长线资金持续分批加仓，长期看好资产整合、高分红催化行情。
稳健投资者可配置四成高股息央企作为账户底仓，搭配消费电子、军工成长赛道均衡持仓，平滑市场震荡回撤。