6月28日，早安！
投资者的锚定效应。交易时，总会牢牢盯住买入成本，把持仓盈亏当成了判断标准。股价高于成本时，舍不得卖出，想赚更多；低于成本时，更不愿割肉，似等回本。当部分投资者有了3年以上市场经验以后，会发现走势不会为你的持仓成本让路，股价只看趋势与估值。一旦把成本当成决策锚点，理性判断就会被情绪绑架。
对策：忘掉持仓成本，只依据行情信号决定买卖。

消息面汇总

央行流动性加码兜底月末资金
大额MLF加量续作，对冲半年末财政缴税、银行跨季考核带来的资金回笼压力，市场整体流动性维持合理宽松，托住成长股估值底部。

资本市场改革落地，硬科技融资提速
证监会开通五大科技领域绿色通道：AI、高端制造、生物医药、量子科技、新一代信息技术，再融资审核压缩至45天，简化并购重组流程，优化研发费用认定，长期利好科创主线；同时引导保险资金、养老金增配优质科技龙头，引导资金向有业绩的硬核标的集中，挤压纯题材炒作空间。

消费刺激资金到位
第三批625亿元以旧换新补贴资金下达。家电、新能源车、智能硬件补贴持续落地，1-5月高能效家电、新能源车零售数据持续高增，大消费迎来基本面修复窗口。

十五五能源政策持续发酵
新型电力体系规划明确五年电网投资突破5万亿，特高压、跨区域输电、储能、风光配套项目加速落地，可控核聚变、太空光伏纳入国家级攻关项目，绿电板块具备长期政策支撑。

稳外资新政出台
放开海外主权基金投资A股硬科技标的限制，外企利润再投资享受所得税减免，利好北向资金回流科技赛道。

监管继续收紧短线炒作
交易所点名多家上市公司，严查互动易过度蹭热点、无实质订单吹票行为，财务造假企业被立案调查；高位题材异动监控升级，无业绩小票回调压力加大。

半年末机构兑现压力仍存
公募进入半年业绩收官阶段，资金继续从涨幅巨大的算力硬件调仓，高低切换行情延续。

产业订单数据向好（基本面利好）
800G高端光模块出口同比暴涨百倍，AI服务器工厂全天满产；功率半导体开启多轮涨价，服务器电源订单排至2027年，算力产业链真实需求持续兑现。
高通拿下Meta、微软数据中心芯片大单，数据中心芯片行业景气度延续，利好国产替代芯片企业。
DRAM二季度市场规模创历史新高，存储周期反转逻辑进一步确认。

外围情绪利空压制开盘
隔夜美股费城半导体指数大跌，美光、存储芯片龙头大幅下挫；韩国股市大跌触发盘中波动，海外资金短期减持芯片硬件，周一早盘国内光模块、存储、半导体大概率低开消化情绪。

储能出海峰会召开，海外电网建设订单持续释放；工信部开始整治光伏行业低价内卷，推动落后产能出清，利好组件龙头。

欧洲持续高温，国内制冷家电、小家电出口订单爆发；汽车“当天购车、当天上牌”政策全国推广，利好整车与汽车零部件。

7月文昌航天发射任务密集落地，航天装备产业链迎来事件催化。

上百家公司发布股份回购与增持计划，稳定股价；多家半导体、电力设备企业发布半年报预喜，业绩兑现标的获得资金支撑。

多只高位科技股股东发布减持计划；数十只热门题材股连续发布股价异动风险公告，提示估值过高风险；部分企业收到监管问询函。

通胀数据超预期
美国PCE物价反弹，10年期美债收益率上行，市场推迟降息预期，美联储官员再度释放鹰派信号，高估值成长股短期承压，北向资金存在阶段性流出可能。

美股算力、存储板块集体杀估值，日韩科技股同步大跌，亚太风险偏好走弱，仅黄金等避险品种逆势走强。

中东航运局势紧张，原油价格震荡上行。