下周A股重要看点：AI算力已是强弩之末？三板块或能接棒领涨！

在今早《A股重磅资金报告：周五砸盘元凶浮出水面！难怪A股总是涨不起来！》一文中，猫哥和大家聊到了本周A股市场破位下跌，且亏钱效应明显的根本原因。即主动基金和被动基金深度抱团AI算力，其他板块几乎看都不看一眼。尤其是被动基金，是抽离其他板块和个股的资金，向算力输血。也正是因为如此，才导致市场严重分化，微盘股持续大跌。

可以说，最近这段时间，A股市场的主要问题就是投资宽度不足。整个市场中，只有AI算力一个板块独立于大盘持续走强，其他绝大多数板块已有入熊的征兆。

在本周五开始，全球范围内AI算力的分歧也大幅增加。周五白天，日韩两国股市重挫，韩国熔断下跌。到收盘时，韩国综指一次性击穿了5日线、10日线和20日线多道支撑位，在30日线趋势支撑位上方勉强止步。可以说，韩国综指周五的走势，算得上是命悬一线。再往下一步，中期趋势就会松动。

而周五晚，美股的表现同样疲软。虽然三大指数都只是微跌，但代表AI算力的几个巨头则出现大幅下跌。其中，闪迪跌超10%，美光大跌6%。英伟达则延续弱势，周五下跌1.6%破阶段新低，从其财报披露后算起，这一个月以来累计跌幅已超20%。

我们可以看出，周五外盘科技股筹码已有松动之象，不过A股相关板块和个股的筹码集中度仍然很高。在这种情况下，下周A股市场内部，免不了会出现一场激烈的多空博弈！那我们普通散户又该如何应对呢？

谋定后而动！此前猫哥曾多次提到过，在当前这种严重分化的行情中，买对了就是牛市；买错了就是熊市。现在又到我们要做选择的时候了，所以判断下周市场主线热点，以及制定合适的操作策略，就是本周末我们最需要做好的准备工作！

下面，猫哥分几种情况，来和大家聊聊下周的行情，以及我们的应对之策：

一、AI算力主题趋势动摇，拖累大盘下跌，市场整体泥沙俱下！

猫哥知道，很多股民都在等着AI算力跌下神坛。有人认为，AI算力走弱，资金就会回流其他方向，这样一来，手上的持仓股就能止跌反弹；也有人是单纯的想看戏，毕竟此前AI算力涨幅太大，其他个股都在下跌，这种特立独行和走势会非常拉仇恨。

不过恕猫哥直言，如果AI算力转弱，最开始有很大概率会是整个市场同步下跌，甚至其他个股还会跌更多。本周五的行情正是如此，大盘重挫时，AI算力只是分歧加大，个股则血流成河。

之所以会出现这种走势，是因为以下几点原因：其一，AI算力现在是市场中权重最大的板块，当AI算力走弱时，大盘和创业板指必定会被拖累调整。而中小盘股近期本身就在下跌趋势中，一旦大盘也转弱，个股大概率还会跟跌一段时间。其二，现在主力资金都在深度抱团AI算力，并没有向其他板块调仓。在底仓不足时，也很难在大盘下跌状态下，去逆势营造一个新主线出来。

在猫哥看，这种泥沙俱下的行情其实最好应对。大盘若被AI算力拖累继续走弱，就会一直处于下跌通道之中。在下跌通道之中，我们的仓位上限要控制在3成以下。如果整个市场还没有新的主线顶上来，完全可以空仓休息。

二、AI算力主题趋势动摇，资金流向新的蓄水池避险！

这是很多没有参与AI算力行情投资者的共同心愿，大家都希望资金从AI算力中出逃，流向其他方向。按照猫哥上文分析，如果AI算力调整，在最初期，这种情况发生的概率并不是太大。但如果真的新主线在第一时间接棒AI算力，我们同样要做好万全之策！

第一步，我们先需要判断哪些板块具备接棒AI算力的能力？

猫哥和大家提到过，以主动基金为首的主力机构，一般只偏爱两类投资目标：一是AI算力这样的业绩处于爆发期或爆发前夜的高成长科技股；二是业绩弹性较大，目前处在景气周期中的顺周期板块。除此之外，板块的纵深也要足够大，板块涉及个股数量太少，无法容纳太多资金，这样会增加主力机构的交易成本，也无法激起主力机构的兴趣。

把这几条全部都算进来，猫哥认为，目前具备接棒AI算力的板块只有这几个：锂电池、储能、机器人等少数几个板块。AI应用、商业航天和创新药，目前业绩释放不顺利。而绝大多数顺周期板块，同样难成为新主线，这是因为美联储加息预期压顶。

在被动基金方面，近期唯一需要跟踪的是券商股。不过在猫哥看来，券商也有极强的周期属性，大盘要是涨不起来，券商作为牛市骑手，恐怕也很难有太大的空间。

第二步，如何从这些潜在热点中，确立谁是新主线？

有能力接棒AI算力的板块并不多，要确定名单不是难事。难的是，如果这些板块在AI算力转弱后，出现逆势大涨，又或者是其他板块突然发力，我们怎么去判断持续性？是新趋势的起点，还是一日游行情？

对于这个问题，在猫哥看来，一个板块想要成为A股市场新主线，除了在基本面上需要满足上述要求外，更重要的是，我们还能从交易数据上，发现主力机构确实有大幅加仓的动作。而且猫哥要强调的是，主力加仓并不是指单日交易数据，而是连续几天都在持续买入。只有出现这种情况，这个板块才有可能接棒AI算力成为下阶段的领涨方向。

第三步，如果真的有新主线涌现，在个股上，我们又该如何挑选？

我们可以把一个热点板块内的个股分成三挡，第一档是领涨龙头；第二档是中排活跃股；第三档是后排股。以猫哥的经验来看，某一个主线热点刚刚发力时，领涨的往往是前排龙头，部分中排股也能跟上。当这个主线热点上涨到一定阶段后，会出现领涨个股切换。因此，某一个主线热点刚刚爆发时，我们要敢于去寻找前排方向，实在没有合适的进场位，起码也要找交投活跃的中排股，而不能一开始就潜伏后排等待轮动。这样会白白错失行情。

而结合这段时间主力机构的抱团策略来看，200亿左右及以上的中盘股，50元到100元以上的中高价股，处于上行通道中的个股，业绩不太差的个股，会是主力机构的首选方向。这些条件，最好能同时满足，无法同时满足，也要尽量多的满足。一条不沾边的，我们就要谨慎。

三、AI算力主题延续抱团格局，不惧外盘震荡，走出独立行情！

本周五AI算力内部分化加剧，从具体分支板块的表现来看，光通信的CPO和光纤光缆，以及半导体产业链中的PCB率先跌破5日线，导致上行趋势松动，但尚未破位。不过与此同时，半导体产业链中的其他几个分支板块表现依旧强势，比如半导体设备、半导体材料，周五当天都逆势收于红盘。存储芯片、先进封装和半导体元件虽然随盘调整，但跌幅远小于大盘，且到收盘时也还稳定在5日线之上的单边上行通道之中。

也就是说，周五虽然AI算力多数分支板块也出现了调整，但整体表现还是要明显强于大盘。猫哥担心的是，外盘表现，会不会拖累A股相关板块和个股转弱。

鉴于此，若下周一开盘不久，A股AI算力主题重新转强，我们也不能急于出手，而是要密切留意外盘的走势，尤其是韩国股市的表现。韩国综指本周五跌破多条短期均线支撑位，回到30日线附近。30日线是韩国综指过去几个月上行通道的趋势支撑线。如果韩国综指下周一破30日线下跌，即便A股AI算力板块还算稳定，我们也只能先观望。但如果韩国综指稳住30日线，甚至还有反弹重上5日线转强的迹象。我们就可以继续加仓A股的AI算力相关板块。

不过在AI算力主题内部，我们还是要留意一下强弱之分，尽量找到弹性最大的板块。上文，猫哥提到，本周五CPO、PCB跌破了5日线；存储芯片和先进封装随盘小幅下跌，但还在5日线上；半导体设备和半导体材料则逆势上涨。

我们可以把AI算力的几个主要分支板块划分成三类，如果下周外盘科技股重新转强，A股相关板块和个股继续跟涨。我们首先要做的是，观察这几个分支板块中，谁的弹性更大？是CPO和PCB纠错大涨，还是半导体设备和材料逼空上行？又或者是存储和先进封装稳步走趋势？

在找到了弹性最大的板块后，确认板块指数没有严重偏离5日线超买，这个板块内交投活跃的个股，才能成为我们的重点狙击方向。

猫哥和大家详细分析了下周一我们的操作策略，最后再做一个总结！

若AI算力走弱，很大概率是整个市场泥沙俱下，此时我们要严控仓位，轻仓或空仓观望；若AI算力走弱，且有新热点发力，则要观察热点持续性，确定能成新主线再出手，避免一日游被套；若AI算力延续强势，要先观察外盘表现，外盘不差，再来寻找领涨分支。