AI服务器电源 行业催化｜订单爆满，行业开启阶梯式调价🔥
AI算力集群功耗暴增，功率半导体迎来新一轮量价齐升行情，本轮行情核心驱动是AI服务器电源需求，而非传统车规、光伏赛道，海外大厂率先涨价，国内厂商分批启动阶梯调价，多家企业AI订单排产饱满。

📌行业核心逻辑
AI服务器单机功率密度大幅提升，MOSFET、高压功率器件需求大幅放量，海外英飞凌、安森美等龙头已两轮涨价，国内头部厂商分2-3批次阶梯上调产品价格，8英寸晶圆产能紧张，订单能见度持续走高，行业进入涨价周期。

✅A股核心受益标的（按AI导入确定性排序）

1. 新洁能（605111）｜核心龙头
SGT MOSFET供不应求，已启动阶梯涨价，产品切入英伟达GB200/300 AI服务器电源供应链，AI订单确定性最强，是本轮赛道逻辑最硬标的。
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2. 扬杰科技（300373）
年内第二轮调价落地，SGT MOS、高压MOS、整流器件加速导入AI服务器、AI PC领域，产品涨价直接增厚毛利率。
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3. 捷捷微电（300623）
IDM全产业链模式，产能交付优势突出，晶闸管、防护器件在AI服务器电源进入放量阶段，涨价带来业绩弹性较大。
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4. 斯达半导（603290）
传统车规IGBT龙头，高压大电流功率产品逐步切入AI服务器高压供电场景，产能向高毛利AI端倾斜后，业绩改善空间显著。
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5. 华润微（688396）
IDM功率龙头，代工产线受益AI需求爆满，自研CoolMOS等产品批量导入头部服务器电源客户，自有产品+代工双重受益。

📌二线关注标的：宏微科技、台基股份，资金博弈细分器件、封装环节的AI突破机会。

⚠️重要风险提示
本轮行情核心看AI大厂供应链认证壁垒，区分实锤导入标的与纯题材蹭热点个股，警惕无订单支撑的概念股冲高回落；同时结合下周千亿解禁潮，高位题材股不宜盲目追涨。

⚠️以上仅为行业资讯整理，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。