光模块（中际/新易盛）：静态PE偏高，但有爆发业绩支撑，动态估值可接受，属“贵但业绩消化中”，回撤风险在增速不及预期。
工业富联：科技股里的估值洼地，稳健但弹性弱。
中芯/寒武纪/海光：战略溢价+预期驱动，PE几百倍是常态，非基本面错误，而是定价逻辑不同（看赛道空间而非当下利润），波动远大于硬件。
发布于 广东
星星的投资日记
光模块（中际/新易盛）：静态PE偏高，但有爆发业绩支撑，动态估值可接受，属“贵但业绩消化中”，回撤风险在增速不及预期。
工业富联：科技股里的估值洼地，稳健但弹性弱。
中芯/寒武纪/海光：战略溢价+预期驱动，PE几百倍是常态，非基本面错误，而是定价逻辑不同（看赛道空间而非当下利润），波动远大于硬件。