#富国星投顾##全球流动性收紧预期升温，资产该调仓吗？”#为何说现在市场悲观预期有点过头了？降息周期大概率只是延后，而非彻底终结，核心支撑来自三个维度。其一，美国经济“表强内弱”，AI资本开支集中在少数科技巨头，难以对冲居民消费放缓、失业金申领人数抬升的内生下行压力；其二，本轮通胀反弹基本靠能源价格单点拉动，核心CPI来看并没有形成全面通胀螺旋；其三，联邦债务高企推升财政付息压力，叠加中期选举的政治约束，高利率不具备长期持续的基础。#价值投资##基金#
发布于 上海