#富国星投顾##全球流动性收紧预期升温，资产该调仓吗？”#A股层面，美联储鹰派信号或阶段性压制北向资金风险偏好，加剧高估值成长赛道的估值波动，但陆家嘴论坛落地的科创上市松绑、长期资金入市等政策红利，对科技主线形成支撑，指数深度回调的概率较低；结构上高股息红利、内需确定性板块的防御属性相对更强。人民币汇率方面，美元走强会带来阶段性贬值压力，但离岸人民币外汇试点落地将推动在岸离岸市场联动、收窄价差，夯实汇率韧性，整体仍以双向波动为主，不具备持续大幅贬值基础。债市层面，国内货币政策维持宽松基调，海外利率上行仅构成短期扰动，国内基本面支撑仍在，调整空间整体有限。#价值投资##基金#