$先导基电 sh600641$ $光智科技 sz300489$

周五收盘后，光智发公告，说增资清远先导旗下的先锐科技3亿元，持股比例提高到50%以上，成为控股方，并将进行并表。

公告中，对于先锐的业务描述，只有短短一句话，并不详细：“标的公司先锐科技从事Ⅲ-Ⅴ族化合物材料业务，履盖高纯原材料提纯回收及化合物材料的研发、生产和销售。” 但是这个化合物中，包括了目前市场炙手可热的磷化铟，这点是确定的。但是是做磷化铟的单晶和多晶，还是做磷化铟衬底？ 这个并不确定。 我的猜想是大概率从磷化铟的单晶做到衬底。

至于说单晶由先锐来做，衬底由先导基电来做的分工方式，我感觉实际操作起来，还是挺有难度的，构成标准的关联交易，在合规方面是属于埋雷。

为什么要把磷化铟装进光智，而不是先导基电，我的推断是来不及。 先导目前由于某些不明的原因，导致定增迟迟无法落地，连自己可以掌控的股东大会都没有召开，明显是卡在了某些环节上。

而做产业的人都知道，谁在关键的时候出现在关键的位置上，谁就能接到泼天富贵，这种机会如果不抓住，那就是天与弗取，反受其咎。

磷化铟目前在高歌猛进，看看云南锗业旗下的鑫耀半导体，云南锗业变成空壳公司都能炒到近800亿。对于朱老板来说，这样的机会如果不抓住，他也绝对取得不了今天这样的成就。等到卷成光伏那样再注入？黄花菜都凉了。他可以从光伏上赚过大钱的人，产业规律他比谁都懂。

如果先导基电暂时定增卡壳，那么注入光智就成了不二选择。手心手背都是肉，重要的是趁着产业发展，先把钱赚到，至于是先导基电还是光智科技对他来说并不重要。

我买入先导基电的时候，从来没有想过磷化铟注入先导基电。我看重的是设备+零部件+量测仪器的平台。这个平台没有磷化铟是一件很正常的事情。

上周五先导基电的市值是362亿，如果设备+零部件+量测仪器加起来，打造千亿市值还是不难，零部件方面，先导有非常多的储备。况且他还是稀散金属之王，铋业务目前当家，如果再注入一种稀散金属呢？

交易方面：

光智我觉得可能还会涨，按照市场的情绪，目前市值接近400亿，按照A股的疯狂，再上200亿-400亿可能没有问题。但是怎么介入是个问题，没有仓位的话，谨慎追高。

先导基电，长期观点不变，如果周一开盘有失望情绪砸盘，倒是一个捡筹码的好机会。 但是先导定增不落地，始终难走出像样的大行情。将来会不会取消定增，直接改成增发来购买资产，目前还不得知。你只需要知道朱老板有眼光、手里有资源。

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