大摩将基准情形下的目标价上调至 888 元人民币。其继续采用剩余收益模型推导目标价，因为大摩认为该模型最能反映公司股票的长期价值。核心假设包括 8.9% 的股权成本，即 beta 为 1.1、无风险利率为 2%、风险溢价为 6%；40% 的派息率；16.4% 的中期增长率；以及 3.0% 的永续增长率，以上假设均保持不变。新的目标价对应 2026 年预测市盈率 53 倍，高于公司自 2016 年以来 40 倍的历史平均水平。大摩的乐观情形估值由此前的 1016 元人民币上调至 1542 元人民币，悲观情形估值则由此前的 427 元人民币上调至 648 元人民币。