周末A股策略：市场月底波动本来就大，所以不用刻意去寻找原因
一、我的思路，今天泥沙日下，
美股，亚太，港股，我们，谁都没有避开。
美股那边大分化，美光这类上游供给紧张者被抢，苹果这类成本承压的终端巨头被抛。韩股那边因为杠杆，所以动不动熔断。港股因为流动性，所以无承接式阴跌。
我们是量化主导，波动因子就更多，一旦触发量化批量出，那当天就很难回升，今年大都是如此，量化全天一直砸，然后隔日高开回来。
所以中午我们讲，今天先别抄底
然后不用找利空，
我们反复也说了，年中季末节点，又中报窗口期，又有基金纠偏，又有各种消息，又有外围波动，又涨了这么多，大波动也正常。
但全球都在交易AI，老美VIX还在20以下，没看到恐慌抛售。只有我们天天讨论泡沫，无视AI超高景气度。
今天市场方向
科技AI硬件领跌，老登板块继续跟跌，半导体内部分化，存储，设备，材料，光刻，还继续在涨，晶圆跟跌。
本想着量化节奏，老登和科技，交替轮动，但是科技跌多了触发量化卖盘太多，所以大家就都不好过了，同时再次证伪了，没有所谓高低切。当确定的科技AI都不确定了，其他的只有更加不确定。
这一轮AI资本开支周期，还没看到见顶信号。
而这轮全球AI共振，产业链大致分工，美股有芯片，韩股有存储，日股有材料，欧洲有设备，我们有光通信和PCB及CCL，
所以业绩这条线继续跟踪，其他业绩确定性不强的，很多跌下去就反弹不上来了，可能要等业绩披露完才能重回炒作了。
至于下周节奏，
搞不好今晚美股一反弹，就又被量化给拉上来了。还有现在进入缩容模式，只有真正有确定性才能再起了。
二、板块逻辑
1.算力方向
PCB及材料
到了现在这个价位，CCL是越提买的越多，因为买板的赚钱效应已经加速了。现在CCL散单历史新高，而电子布7月初以后也会进入历史新高区域，那对产业层面来说，到底价格涨多少，根本无法预判，所以就不断提价，不断试探下游接受意愿。我们的框架还是盯排产，库存，斜率。暂时都没有变化。
然后光通信
涨涨跌跌都很正常，也不可能一直涨，别什么都要找原因。只要企业高景气，产品订单饱满，那就耐心点了，
至于每天是涨是跌，谁也会不知道的
我们能做的就是跟着这一轮AI行业高景气，有能力分仓分批去做做高抛低吸；其他的各种波动我们也预料不到。
还有存储这边
今天听了美光电话会议，
不但没有给市场降温，反而强化了AI存储超级周期的逻辑。最关键的问题之一，2027不会因为大家扩产导致供过于求
公司给出的原因包括：AI需求增长速度比扩产更快；HBM制造极其复杂；DRAM先进制程转换速度有限；即使增加资本开支，也很难快速释放大量产能。
所以存储这轮穿越周期。
而情绪资金还是聚焦在，上游涨价材料，除了半导体材料三剑客，AI这里还是CCL上游，电子布，树脂，铜箔，钻针，这些。去日化概念和算力金属，核心是钨，叠加涨价，而且在半导体产业涉及面最广，所以最强。