#存储芯片# 以前大家总觉得，AI 最烧钱的是 GPU。但越往后看越会发现，存储可能才是那个越填越大的坑。

训练模型需要 HBM，数据真正落地之后，又离不开 NAND 和 HDD。算力越往上堆，后面产生的数据量就越夸张，存储也就不再只是配套，而是 AI 基础设施里很难绕开的瓶颈。

过去存储行业在周期低谷里被反复压价，如今 AI 扩容重新改变了供需关系，订单、价格和利润也开始一起往上走。

麦通觉得，这轮行情最值得看的，不只是 HBM 还能涨多久，而是 NAND 和 HDD 会不会也被持续增长的数据需求带进新的景气周期。

当 AI 从“算得快”继续卷到“存得下”，存储这条线，可能还远没有走完。

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