#富国星投顾##一文读懂量化“固收+”#相较于普通“固收+”，公募量化“固收+”的核心差异在以下3点：
其一，驱动方式有差异。普通“固收+”产品表现由基金经理主观判断决定，量化“固收+”由数学模型和算法驱动。这一驱动方式的差异进一步体现为决策流程、选股方法、情绪影响上的差异。
其二，策略容量有差异。普通“固收+”规模容量相对较大。量化“固收+”各模型容量承载要求不一：低频基本面量化容量较大，高频/小市值策略容量较小。
其三，风险层面的差异。体现在2个维度：其一，风险管理层面，普通“固收+”取决于基金经理的经验和主观判断。量化“固收+”风险管理内嵌于量化模型中，通过算法自动执行。其二，潜在风险方面，普通“固收+”在于基金经理判断偏差，量化“固收+”在于模型可能失效。#价值投资##基金#