#富国星投顾##风口淬炼，科技之矛能否穿透迷雾？#2013年至今，不管是牛市之间的风格切换，还是牛市中的的风格切换，业绩的极度分化是核心驱动力，背后还有政策转向作为推手：如2013-2015年期间新“国九条”、地产限购放松政策拖动行情从TMT扩散至金融周期板块；2019-2021年“双碳”目标推动下，新能源汽车、光伏、锂电等产业链迎来爆发式增长，“宁组合”取代“茅指数”成为新主线。当前，国内政策依旧围绕新质生产力和稳增长双主线，经济K型分化之下，如果政策边际向传统经济方向倾斜并带动其预期修复，资金的轮动博弈也将带来AI和非AI方向的行情收敛。#价值投资##基金#