最近有句话：“美股怕加息，韩股怕杠杆、A股怕外围下跌”；讲的是美股最近一直受加息氛围的影响，所以波动为主；韩股则是全民上杠杆，所以它们主办方在想尽办法去杠杆，所以大起大落。而A股呢，我们自身没任何问题，但我们比美股和韩股还敏感，我们怕的是他们下跌，而且它们两不用同时跌，只要有一个市场跌，我们就会跟着跌，因为我们市场主要是被量化主导，涨跌因子锚定了它们。

至于港股，已经被量化排除在外了，因为港股已经失去流动性，大量内地IPO去港股虹吸，导致港股完全失去投资价值了；现在南下资金很多，但都是去打新的。

讲回盘面，量化节奏是老登和小登交替轮动，昨天早盘是老登，我们说今天轮到小登，或者搞不好昨天午后小登就战胜老登；结果昨天早盘临近收盘时小登就起来了，昨天下午小登大涨；消耗掉了它反弹的周期；晚评想着今天早上小登再冲一下后再轮回老登，没想今早韩股又暴跌，市场直接切换老登。

早盘可以看到老登反弹，大部分小登回调；但是小登跌多了触发量化卖盘太多，于是就演变成小登老登集体泥沙俱下了；所以别想着科技回调其他老登板块就能独善其身，不可能的。

今天情绪上受影响的还有两个消息，一个是“站在光里”的部分基金收紧申购额度。（个人理解机构也在规避中报业绩的验证，避免短期资金申购给他们带来加仓）

再一个是：昨晚苹果宣布iPad、iMac因存储价格压力不得不全线涨价；苹果这种对供应量占据绝对话语权的龙头企业，都压不住供应商的涨价，所以很多资金开始担忧上游材料涨价后对下游产品的压制；而映射到A股这边就是各种各样科技中下游企业也都大跌，包括AI硬件概念，也跟着跌；都担忧上游材料涨价压缩了中下游企业的利润。所以今天也会有不少资金出逃中下游企业。

在盘面也可以清晰看到，领涨的是上游和设备，今天半导体设备、材料、光刻机光刻胶继续大涨；然后通信和PCB上游分化，除此之外，其他科技都在下跌。另外机器人、商业航天、太空算力反弹，这三个是这两个月来科技的对立板块，科技跌它们涨；没什么其他好逻辑。

总之，最近都是量化主导，且这两天到处都是看空科技的舆情，所以跌起来会狠一点，包括马上就到中报业绩披露期，科技都涨了很多，这个时候资金特别关注业绩，确定性不强的企业也会被资金抛弃，都怕被证伪。

但上游涨价和业绩预期好的板块和个股是继续看好的；今天上游材料波动也大，因为资金也不至于和大盘作对，但一旦反弹，就又都是这些涨价线和业绩线反弹上来；其他业绩确定性不强的股很多跌下去短期就反弹不上来了，可能要等业绩披露完才能重回炒作了。

还有就是别指望市场来的大V，就是大的探底回升，因为现在都是量化主导，一旦触发量化批量卖出，那当天很难回升；今年基本都是如此，量化都是全天一直砸，然后隔日高开回来；当然，回升的更多只会是局部，就算午后回升，大概率也只会是涨价线和业绩线。

涨价线；相应的上涨价材料在波动；红星发展一度涨停，国际复材、中材科技、中国巨石一度大涨，三孚股份、江丰电子、雅克科技、国瓷材料、洁美科技、石英股份也还在反弹。最强的是这个电子布，PCB上游材料缺口最大的是PPE、ABF基板，但更多是海外特别缺；国内还行，没缺的那么厉害；国内最近缺的厉害的是电子布，而且不是高端电子布，是一代和二代布。再就是昨晚又有PCB中游企业宣布涨价。所以PCB上游材料下半年继续看好。

半导体设备；继续走强，后续也继续看好。

然后玻璃基板受康宁玻璃桥消息刺激继续走强；帝尔激光、京东方A、沃格光电继续大涨；资金担忧玻璃桥技术挤压MPO，所以MPO接口的太辰光大跌，也拖累不少光通信概念。