#富国星投顾##风口淬炼，科技之矛能否穿透迷雾？#自“924”行情以来，以通信、电子为代表的AI硬科技方向涨幅显著，成为A股最强主线。今年以来AI和非AI板块的结构性分化行情进一步走向极致，通信、电子涨幅分别达65%、46%，而同期消费、金融板块多个行业出现10%甚至20%以上的跌幅。
市场上演“极致风格”背景下，内生性调整诉求正在显现。从具体指标看，TMT板块成交额占全A比重来到46%，触及“924”行情以来的历史峰值，全市场前5%股票的交易金额占比按月度计算接近45%阈值，成交极端集中后，短期再平衡压力加大。#价值投资##基金#